6月18日早間，紫金礦業發佈公告，面向海外投資者完成港股市場再融資25億美元，其中可轉債20億美元，配售5億美元。本次股本發行最終定價在5%的折扣，可轉債的票息1%、轉股溢價爲28%（相比於配售股價）。本次交易也在諸多方面取得了里程碑式的成就，體現出全球投資人對公司的廣泛認可。
創下多項紀錄，站上資本市場新高度本次發行創造了紫金和行業多項記錄，獲得了全球投資人的追捧。6月17日當天收盤後“閃電”般啓動發行，可轉債和配售均實現了數倍的超額認購，認購資金多爲全球知名的長線基金、對沖基金；本次發行也是紫金股權類融資最快的項目，5月17日股東大會通過一般性授權後，僅一個月時間就完成了如此大額度的發行，資本市場也跑出了紫金速度；這次發行取得了資本市場諸多“歷史之最”: A+H上市公司規模最大的海外可轉債發行，亞太地區礦業企業規模最大的海外可轉債發行，自2008年以來5千萬美金以上折扣最低的礦業企業港股新股後續發行。今年以來受益於金銅價格的上漲以及控本增效的成果顯現，紫金礦業A、H股價均創下歷史新高，同時港股IPO市場明顯回暖，衆多大型公司成功完成可轉債、配股等融資發行，公司抓住市場契機迅速啓動融資發行。部分投資人表示，不同於部分科技網絡公司在中美資本市場兩地上市，且存在美股換股條款的發行模式，紫金港股再融資方案的流動性相對偏弱，但最終公司再融資發行呈現出現象級結果，體現出公司在全球資本市場的受認可程度已站上新高度。聆聽海外聲音，穩健助力五年新徵程今年5月中旬，公司發佈“五年發展規劃”，計劃到2028年公司礦產銅、礦產金產量在2023年基礎上均實現約50%的增長，實現銅超過150萬噸、黃金超過100噸、當量碳酸鋰超過25萬噸，產量增長指標繼續領跑全球金屬礦業行業。爲了更廣泛地闡明公司的發展雄心，聆聽國際投資人對公司發展的建議，5月下旬，紫金礦業董事長陳景河帶隊首次在美國、英國、中東、新加坡、香港多地進行了公司未來五年規劃的推介交流活動，幾乎場場爆滿。在全球金屬資源供應增長乏力，運營成本持續攀高的背景下，紫金超越同行的增長潛力，領先的成本優勢，獨特多元的資產組合，以及完善的ESG體系，得到了海外投資人的高度認可。同時，投資人對公司投資併購、融貿建設等方面工作提出了寶貴建議，特別提到面對當前複雜的宏觀政治環境，公司要高度關注各類風險。“逆週期投資併購，順週期積累現金”，部分投資人明確提到希望公司善用週期思維和資本工具尋求長期穩健發展。適度資本融資，平衡控風險與高增長礦業天生是高風險、高回報的行業，如何在快速發展和抵禦風險中找到合理平衡，是每一家致力於成爲世界級礦企的公司所必須要思考的問題。公司本次通過適度融資增強現金流，夯實未來增長根基，無疑是平衡風險和發展問題的有益嘗試。值得注意的是，與國內A股可轉債不同，港股可轉債的轉股價存在較高溢價，其轉股後所對應的股份稀釋較少。本次公司20億美元可轉債的轉股價溢價約28%，折算的轉股價爲19.84元，假設後期全面轉股，與5億美金配售合計形成的對現有股份的總稀釋不到4%。作爲全球最具成長性的礦業公司之一，未來公司仍有不低的資本開支需求，在美元利率高企的背景下，通過25億美金置換高利率美元債務，將對降低公司財務費用，優化資產負債結構形成實質性利好。據初步測算，僅置換高利率的美元負債，每年可節約財務費用超過10億元人民幣。今年初，陳景河董事長將“奮發有爲、改革創新、高度適配、控制風險”確立爲公司總體原則，明確提出“公司在新的發展階段，高質量發展是基本要求”，意味着未來新的五年征程中，紫金礦業將更加重視內生增長、體系適配、風險控制等問題，全方位構建高質量綠色可持續發展的全球競爭力。
編輯 | 林文波