金吾財訊 | 匯豐環球研究發研報指，康師傅控股(00322)大多積極因素已反映股價中，2月22日以來股價上調29%，主要受益於估值低、股息高、產品價格上升等因素。不過基本面略弱於該行預期，原材料價格年初至今保持不變，不過方便麪的復甦弱於預期。因此下調今年方便麪收入增長預測，從3%降至1%，飲料方面儘管價格增長不利於短期銷售量，但相信將會逐漸緩和，因此2024年收入同比增長預測維持在6%不變。
該行下調公司2024-2026年收入預測0.9%、1.5%、1.8%，並將毛利率預測下調0.1個百分點。下調2024-2026年每股盈利預測1.9%、0.5%、0.6%，並指其2024-2025年純利預測高市場約0.1-2%。該行將公司目標價由9.7港元上調7.2%至10.4港元，評級由“買入”下調至“持有”，主要原因是相信現在的股價在合理範圍內，但近期已反映股價催化劑。