來源：wind
近日，“以太網”開始受到市場重點關注，事實上，它可能是今明兩年AI行業發展的重點。
以太網與IB網絡
以太網（Ethernet）、IB網絡（InfiniBand）是兩種不同的組網方式，以太網的成本相對較低，因爲它使用的設備、線纜和接口卡都是標準化的，市場上有很多供應商和產品可供選擇。IB網絡的成本相對較高，因爲它使用的設備、線纜和接口卡都是專用的，市場上只有少數供應商和產品可供選擇。
以太網的兼容性相對較好，性能相對較差，因爲它受到交換機或路由器的處理能力、緩存大小、轉發機制等因素的影響，無法達到極致的性能；IB網絡的性能相對較好，因爲它具有高帶寬、低時延、高可靠性和高可擴展性，可以滿足高性能計算和人工智能等領域的需求。人工智能去年年初爆火以來，市場重點關注的是IB網絡。
英偉達開始轉向佈局以太網
通過一年多來AI基礎設施的實踐，人們發現算力基建成本過高是AI發展的一大痛點，隨着AIGC發展進程加快，對集群能力和算力的需求更爲龐大，以太網的成本優勢逐漸明顯。據國盛證券研報，Meta的測試中，以太網組網價格是IB一半不到，且性能高出10%（基於更高水平的以太網標準）。
在6月2日的ComputeX 2024大會演講上，黃仁勳正式展現了英偉達在以太網交換體系上的佈局。英偉達於同時也發佈了全新的路線圖，2026年將發佈NVSwitch 6芯片（採用3.6TB/秒端口），ConnectX-9（端口運行速率爲1.6 Tb/s），X1600 IB/以太網交換芯片英偉達推廣Spectrum以太網解決方案，一方面將有效縮小以太網和IB的代際差距，另一方面明確了2026年將使用1.6T網卡。
國盛證券表示，英偉達押注以太網，並不是對自身IB的不看好，而是提前搶佔更加廣闊的AI推理市場，無論哪一種方案（IB VS以太）佔據主流，都將促進交換機市場空間的拓寬和行業整體發展的加速。
博通認爲AI網絡與GPU的配比關係在25%-30%
行業的高速發展，龍頭企業業績已經得到體現。
博通2024財年Q2實現營收125億美元，同比增長43%，超過一致預期的121億美元，其中，網絡業務收入同增44%，至38億美元，主要受到超大規模運營商對AI網絡強勁需求推動，銷售的交換芯片數量翻倍，尤其TH-5和Jericho 3。預計全年網絡收入同比增長40%，高於先前35+%的指引。
更爲超預期的是，博通認爲AI網絡與GPU的配比關係在25%-30%。隨着人工智能數據中心集群的不斷部署，博通的收入組合已經轉向越來越高的網絡比例，2024財年Q2網絡收入佔半導體營收的53%。從數據中心的部署來看，AI網絡的需求大約是GPU價值的25%左右，甚至達到30%，主要包括DSP、激光器、二極管和光模塊等。
隨着英偉達、博通在以太網方面的推進，市場對AI基建的關注點，集中到了網絡通信端。當下華爾街，對博通的看好情緒也在不斷升溫，預期其是下一個萬億美元市值AI受益者。
編輯/lambor