近期大盤以震盪調整爲主，滬指再度來到3000點附近，短期市場依然以存量資金博弈爲主，板塊輪動性行情持續。在這一背景下，半導體板塊走出了獨立性行情，端午假期過後，半導體材料設備指數依然迎來開門紅，漲幅位於市場前列。
據悉，影響半導體板塊漲勢的其中一大因素是近期芯片大基金三期落地，將爲芯片產業帶來3440億增量資金。5月24日，註冊規模3440億元人民幣的國家集成電路產業投資基金三期股份有限公司正式成立，這也意味着傳聞已久的國家大基金三期正式落地，規模遠超前兩期基金，大基金三期此時落地爲沉寂已久的半導體市場注入了一針強心劑。
半導體設備處於產業鏈上游，是半導體產業發展的重要驅動力。國投證券認爲：“大基金三期落地有望充分帶動國內半導體產業鏈的發展，預計設備和材料作爲卡脖子環節將仍是投資重點方向之一。”
在半導體主要設備裏，離子注入機是芯片製造中至關重要的核心設備之一，是2014年國務院《國家集成電路產業發展推進綱要》明確提出重點發展的三大關鍵裝備之一。從結構複雜度上，離子注入設備要比結構類似的等離子刻蝕設備更爲複雜，其注入工藝驗證困難，開發難度僅次於光刻機，是當前半導體發展的核心且必須國產替代的設備。因此，放眼全球，提供該類產品的供應商數量並不多。據半導體綜研數據統計顯示：長期以來在半導體領域居於領先地位的供應商，美國僅有三家，歐洲目前也僅有一家，而國內目前可查到的供應商也屈指可數，這與其他領域裏國產廠商層出不窮、內卷不斷的情形形成鮮明對比。
從數據統計可看出，目前，萬業企業(600641)旗下凱世通是全球少有的實現大束流、低能量大束流、中束流、高能量、高溫等全品類產品覆蓋的離子注入機供應商。據悉，作爲離子注入機設備龍頭企業，凱世通是目前真正實現28nm低能離子注入工藝全覆蓋的國產供應商，並率先完成國產高能離子注入機產線驗證及驗收。憑藉產品設備卓越的性能表現，目前已實現訂單超過12億元。2023年至今，凱世通新增多家12英寸芯片晶圓製造廠客戶並拿到核心客戶的重複重要訂單。2024年以來，凱世通離子注入機持續服務多地客戶產業化大生產，半年內發貨數量已超過10臺。
作爲國內科技製造業高成長性代表，凱世通在優勢製造、中國自造和先進智造方面也在不斷進行深入實踐。基於正向設計和自主創新的理念，近年來，凱世通持續加大投入，堅持在細分領域，圍繞主導產業，不斷進行現有產品升級優化和關聯新產品開發，包括面向CIS的大束流注入機、中束流離子注入機、氫離子大束流注入機以及面向碳化硅的高溫離子注入機，加速構建全系列離子注入機產品矩陣。2024年一季度，凱世通成功交付面向CIS的大束流離子注入機，面對CIS廣闊發展前景，構築業務增長又一新支點。
今年來，“新質生產力”成爲核心關鍵詞，後續科技創新政策值得期待。而以硬科技、國產化爲核心的半導體科技正是聚焦於新質生產力的轉型升級，涵蓋了優勢製造、中國自造和先進智造。由於外部環境不友好，我國的新質生產力估值普遍偏低，以A股半導體板塊爲例，估值端來看，無論縱向去拿自身的歷史估值作比較，還是橫向去看同一環節的海外企業估值，都處於偏低的水平。半導體設備板塊（申萬指數）自2023年4月高點以來回調了25%。根據Wind數據，半導體精選指數目前處於歷史極低水平，華福證券認爲當前設備板塊整體估值已經具有性價比。
據海關最新數據顯示，前5個月我國集成電路進出口延續增長態勢；從半導體週期看，全球半導體週期與中國半導體週期，已連續13個月同比向上、連續5個月處於正增區間。隨着AI的蓬勃發展，算力和高性能存儲芯片成爲產業鏈的關鍵節點，驅動需求增長。在政策利好疊加市場回暖的邏輯下，萬業企業將繼續加大對凱世通在技術升級和產品迭代方面的投入。憑藉其在行業競爭力、市場地位和客戶服務方面的卓越表現，萬業企業有望迎來長期價值和成長共振上行。（CIS）
校對：高源