金吾財訊 | 美銀發研報指，歐盟加稅方面，蔚來(09866)表示將被額外徵收21%的關稅，並且可能會提高在歐盟的零售價格。目前蔚來在歐盟的銷售量佔其總銷售量的比例不到5%，報告預計相關影響有限。管理層也計劃將蔚來子品牌Onvo(樂道)和Firefly(螢火蟲)更多進入中東、東南亞和歐洲市場。
該行指，蔚來管理層稱今年第二季交付目標爲5.4萬至5.6萬輛汽車，即同比增長130%-138%，環比增長80%-86%，提高交付指引歸因於將現有車型升級到2024年版本以及最新的城市領航輔助NOP軟體版本以改善產品競爭力。蔚來目前的產能爲每月2萬輛，管理層預計在開始交付Onvo L60後，F2工廠將於9月實施兩班制，產能將擴大至每月3萬輛。
管理層預計今年第二季汽車毛利率將達雙位數，並在下半年進一步提升至中十位數。另外，預計2024資本開支將同比跌40%至60億至70億元人民幣，當中30億-40億將用於產品開發，20億-30億用於換電站擴建等。蔚來亦將與夥伴合作擴大中國的充電基礎設施，以節省資本開支。
該行維持其“中性”評級，目標價47港元。