金吾財訊 | 高盛發研報指,周大福(01929)2024年3月底止財年下半財年,核心營運成本按年增21%,比該行預期高出16%,主要是由於營運支出節省,而銷售額基本上符合預期。由於金價在該財年未飆升,集團錄得約30億港元的黃金貸款未實現的對沖損失,導致淨利潤下跌5%。
該行將公司2025-2027財年淨利潤預測下調6-10%,以反映2024財年業績、同店銷售增長疲軟和門市關閉,但毛利率和營運支出節省有所改善。目標價由12港元下調12.5%至10.5港元,維持“中性”評級。
金吾財訊 | 高盛發研報指,周大福(01929)2024年3月底止財年下半財年,核心營運成本按年增21%,比該行預期高出16%,主要是由於營運支出節省,而銷售額基本上符合預期。由於金價在該財年未飆升,集團錄得約30億港元的黃金貸款未實現的對沖損失,導致淨利潤下跌5%。
該行將公司2025-2027財年淨利潤預測下調6-10%,以反映2024財年業績、同店銷售增長疲軟和門市關閉,但毛利率和營運支出節省有所改善。目標價由12港元下調12.5%至10.5港元,維持“中性”評級。
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