在日前举行的“2024中国金长江私募基金发展高峰论坛”上，中国太保首席投资官苏罡在发表主题演讲时，分析了保险资产配置与“五篇大文章”的内在逻辑，并介绍中国太保将“五篇大文章”融入投资价值链的具体实践。
苏罡表示，科技金融是高质量保险资产配置的一个核心策略。当前，保险资金面临极具挑战性的资负匹配环境——利率中枢持续下行，而保单负债成本是刚性的，而且有一定滞后性。因此，2017年以来，太保集团坚持在战略资产配置上执行“哑铃型”配置策略，并不断精细化。一方面，大幅降低了信用类固收比重，另一方面持续提升长久期政府债的配置比重，延长久期并降低再投资风险，同时强化权益资产的配置，来提升整体资产组合的长期回报水平。其中，权益投资对收益贡献的作用日益突出。
“科技金融的主要目标是要针对科技型企业的全生命周期提供金融服务，提升对科技成果转化的资金和保险保障水平。”苏罡表示，“对保险机构的投资者来说，就是要通过锚定人工智能、生物医药、集成电路、新一代信息技术、新能源等国家战略导向的科技产业，在一级市场要投早投小投硬科技，在二级市场要继续支持高科技成长企业。通过险资的长期优势来促进科技成果转化，伴随科技企业的成长，最终实现保险资金的长期价值增值。”
“绿色金融”体现了高质量保险资产配置的耐心逻辑。苏罡认为，保险资金作为一种耐心的资本，与ESG(环境、社会和公司治理)投资具有内在一致性。保险资金可以与ESG投资在追求长期逻辑——特别是实现长期价值，最终在风险管理和强调社会属性方面找到高度的逻辑一致性。
苏罡还介绍了普惠金融、养老金融和数字金融融入保险投资的思考和实践。普惠金融是保险资金践行金融为民、服务社会最基本的理念支撑，而保单的资产配置是保单持有人利益与经济发展的根本连接。养老金融已成为高质量保险资产配置的重点方向。从数字金融来看，随着人工智能(AI)技术不断突破，传统AI与大模型技术在金融领域的应用将会大幅度提升高质量保险资产配置的专业能力。
苏罡最后总结了太保的投资理念与“五篇大文章”的内在关系，“‘长期、价值、稳健、责任’这些关键词都与五篇大文章之间具有多元紧密的内在逻辑。在新时代新格局下，保险资产配置要答好‘五篇大文章’，底色就是要坚定投资理念，坚持做长期有价值的事，坚持做稳健、合规、风控的机制，时刻心怀责任担当，我相信一定可以将‘五篇大文章’实现到底，实现穿越经济周期的高质量发展的资产配置，并达到资产负债匹配的长期目的。”
在日前舉行的“2024中國金長江私募基金髮展高峰論壇”上，中國太保首席投資官蘇罡在發表主題演講時，分析了保險資產配置與“五篇大文章”的內在邏輯，並介紹中國太保將“五篇大文章”融入投資價值鏈的具體實踐。
蘇罡表示，科技金融是高質量保險資產配置的一個核心策略。當前，保險資金面臨極具挑戰性的資負匹配環境——利率中樞持續下行，而保單負債成本是剛性的，而且有一定滯後性。因此，2017年以來，太保集團堅持在戰略資產配置上執行“啞鈴型”配置策略，並不斷精細化。一方面，大幅降低了信用類固收比重，另一方面持續提升長久期政府債的配置比重，延長久期並降低再投資風險，同時強化權益資產的配置，來提升整體資產組合的長期回報水平。其中，權益投資對收益貢獻的作用日益突出。
“科技金融的主要目標是要針對科技型企業的全生命週期提供金融服務，提升對科技成果轉化的資金和保險保障水平。”蘇罡表示，“對保險機構的投資者來說，就是要通過錨定人工智能、生物醫藥、集成電路、新一代信息技術、新能源等國家戰略導向的科技產業，在一級市場要投早投小投硬科技，在二級市場要繼續支持高科技成長企業。通過險資的長期優勢來促進科技成果轉化，伴隨科技企業的成長，最終實現保險資金的長期價值增值。”
“綠色金融”體現了高質量保險資產配置的耐心邏輯。蘇罡認爲，保險資金作爲一種耐心的資本，與ESG(環境、社會和公司治理)投資具有內在一致性。保險資金可以與ESG投資在追求長期邏輯——特別是實現長期價值，最終在風險管理和強調社會屬性方面找到高度的邏輯一致性。
蘇罡還介紹了普惠金融、養老金融和數字金融融入保險投資的思考和實踐。普惠金融是保險資金踐行金融爲民、服務社會最基本的理念支撐，而保單的資產配置是保單持有人利益與經濟發展的根本連接。養老金融已成爲高質量保險資產配置的重點方向。從數字金融來看，隨着人工智能(AI)技術不斷突破，傳統AI與大模型技術在金融領域的應用將會大幅度提升高質量保險資產配置的專業能力。
蘇罡最後總結了太保的投資理念與“五篇大文章”的內在關係，“‘長期、價值、穩健、責任’這些關鍵詞都與五篇大文章之間具有多元緊密的內在邏輯。在新時代新格局下，保險資產配置要答好‘五篇大文章’，底色就是要堅定投資理念，堅持做長期有價值的事，堅持做穩健、合規、風控的機制，時刻心懷責任擔當，我相信一定可以將‘五篇大文章’實現到底，實現穿越經濟週期的高質量發展的資產配置，並達到資產負債匹配的長期目的。”
