金吾財訊 | 交銀國際發研報指，預期京能清潔能源(00579)公司年初至今風/光利用小時與其它同業的情況相若，即上半年仍較大機會出現中單位數的同比下跌，因此下調公司2024/25年發電量預測約1%/2%以反映目前較保守的發電量預期。
雖然發電量應略爲低於預期，但該行認爲公司今年風/光新增裝機達2.7吉瓦的目標應如期完成，推動2025年的盈利增長。調整公司風/光利用小時及經營成本的預測後，該行下調公司2024/25年盈利預測0.3%/0.7%。預期公司較有可能在2024-26年維持0.14人民幣的分紅不變。
相比電改，該行認爲公司加速新增裝機的計劃應帶來較大利好。2024年盈利因氣電電價調整而持平的因素應爲市場廣泛了解，該行認爲公司盈利將在2025年重回增長的趨勢。爲更好反映公司盈利增長趨勢，該行把公司估值基準移至2025年，維持5.2倍年盈率（5年曆史平均）估值，上調目標價至2.50港元（前爲2.1港元），維持買入評級。目前公司7.0%的股息率仍在運營商子板塊中最高，對公司估值有支持作用。同時，隨公司最近成交量的改善，該行認爲這有助公司日後被納入港股通的機會。