金吾財訊 | 交銀國際發研報指，估計大唐新能源(01798)上半年風電發電量如果與前四個月同比下跌5.6%的幅度相若，上半年盈利同比將有約10%的跌幅。這有待公司在7月公佈運營數據該行再作判斷。該行認爲公司每年的新增裝機量需要加快，才能確保存量項目利用率下降的情況下，維持每年發電量同比增長超過5%。
雖然如此，公司較同業低的淨負債比仍有利於加快裝機或提高派息，有待中報業績會進一步驗證。
該行認爲公司在近期電改預期加強下得到估值提升，但綜合上述分析，公司短期盈利增長仍存風險。該行認爲公司盈利端要有突破，估值端才有較大提升空間。考慮到電改帶來的變化需時反映，該行把估值基準年移至2025年，以歷史平均5.8倍市盈率的估值基準上調目標價至2.21港元（前值爲2.00港元）。由於上升空間有限，評級由買入下調至中性。
