6月13日週四美股盤後，美國跨國電腦軟件公司$Adobe (ADBE.US)$在2024財年第二財季的營收和盈利均超預期，對下季營收指引雖略低於預期，但超預期上調全財年目標，盤後漲約15%至三個月高位。

若股價漲勢維持到明日開盤，Adobe可能收復一季報發佈後的大部分跌幅，有網友戲稱：

“看到Adobe盤後漲幅的我是這樣的。”

Adobe季度營收增10%至新高，融入AI功能後數字媒體業務加速吸引新用戶

業績顯示，Adobe第二財季總營收創歷史新高，同比增長10%至53.1億美元，高於市場預期的52.9億美元。調整後EPS爲每股收益4.48美元，超過預期的4.40美元。

當季GAAP營業利潤爲18.9億美元，非GAAP營業利潤爲24.4億美元，同比增12%；GAAP淨利潤爲15.7億美元，非GAAP淨利潤爲20.2億美元，同比增近13%。

分業務來看，當季主營業務——數字媒體的收入同比增長11%至39.1億美元，超過公司此前指引的區間上限。其中，數字多媒體Creative家族應用的收入增長10%至31.3億美元，文檔雲Document Cloud收入增19%至7.82億美元。

同時，包括商用營銷和分析軟件在內的數字體驗部門收入同比增長9%至13.3億美元，位於公司此前指引的區間上限，其中數字體驗訂閱收入同比增13%至12億美元，高於公司的指引。

在反映用戶增長的指標中，數字媒體業務的“淨新年化經常性收入”（ARR）爲4.87億美元，高於預期的4.3億美元，其中文檔雲的新增年化ARR爲1.65億美元，超過預期的1.23億美元。

這推動公司第二財季在5月31日結束時的數字媒體整體經常性收入爲162.5億美元，其中Creative創意家族應用群的ARR增至131.1億美元，文檔雲的ARR增至31.5億美元。

另一個值得關注的指標是當前剩餘履約義務（RPO），其合約價值爲178.6億美元，能體現一部分未來的收入趨勢。當季經營活動現金流爲19.4億美元，並回購了約460萬股股票。

有分析指出，文檔雲的表現尤爲強勁，近期推出一款人工智能助手幫助分析和理解PDF等文檔。Adobe自研的AI模型Firefly已被集成到Photoshop和Illustrator等旗艦產品中，並正爲視頻編輯軟件Premiere開發類似功能，都令淨新ARR指標展示出“創意產品線的未來銷售堅挺”：

“Creative業務淨新ARR超預期，這表明客戶正在採用該公司基於人工智能的新工具，Adobe證明自身正在參與人工智能熱潮，首席執行官稱正在吸引不斷擴大的新用戶群，Firefly人工智能模型自去年3月發佈後已用於生成超過90億張圖像。”

公司超預期上調全年業績指引，被稱爲“前景強勁”，下季營收基本符合預期且EPS利好

Adobe還上調了全年業績指引，預計調整後每股收益在18至18.20美元區間，營收爲214億至215億美元，高於市場預期的全年EPS爲18.02美元和營收214.6億美元。3月時，公司曾預計全財年調整後每股收益爲17.60至18美元，營收爲213億至215億美元。

公司對第三財季的營收預期爲53.3億至53.8億美元，稍微落後於市場預期的54億美元，但對季度調整後每股收益的指引爲4.50至4.55美元，高於市場預期的4.48美元。

公司預計下季數字媒體業務的收入在39.5億至39.8億美元，分析師預期39.9億美元；預計數字媒體的淨新ARR約爲4.60億美元，數字體驗營收預計爲13.25億至13.45億美元。

Adobe管理層表示，得益於Creative Cloud、Document Cloud和Experience Cloud的強勁增長，實現季度收入創新高，“我們高度差異化的人工智能方法和創新的產品交付，吸引了越來越多客戶”，因此上調了數字媒體淨新ARR、數字體驗訂閱收入和EPS的年度目標指引。

有分析指出，Adobe業績引發盤後大漲之前，該股今年累跌23%，而同期標普500指數大盤累漲14%。但去年AI新功能曾令Adobe累漲77%，2021年創下過699.54美元的歷史新高。

最近幾周，Adobe的應用軟件同行Salesforce、Workday、ServiceNow、SentinelOne、UiPath和Veeva等均警告需求放緩，有些公司下調了全年收入預期，一度令人擔心Adobe的業績。

但本份業績給出的全財年“強勁前景”，應該可以緩解投資者對其他生成式AI工具將損害Adobe增長潛力的擔憂。業績顯示出，該公司將AI功能融入旗艦產品的努力正在獲得客戶支持。公司管理層預計，本財年剩餘時間內Creative業務的用戶獲新趨勢將加速發展。

此前還有分析稱，Adobe的盈利能力在2017年至2023年期間穩步增長，市場普遍預計其盈利將在今年下降，隨後在2025年反彈。去年公司每股收益爲16.07美元，預計2024年降至每股14.13美元，2025年會再次增長至每股16.17美元。

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編輯/Somer