金吾財訊 | 華福證券發研指，百勝中國(09987)具有強大的市場基礎和客戶需求粘性，品牌勢能爲公司業績韌性提供支撐，23年公司實現業績恢復性增長，其中營收同比+14.72%；歸母淨利潤同比+90%。
該行指，公司產品本土化方向疊加強研發能力，構築產品護城河，公司強化供應鏈管理，維繫強供應鏈及物流鏈網絡穩定發展，佈局人才管理爲公司儲備高質量發展後備力量，佈局數字化管理，加大在點餐、支付、會員體系三方面的技術投入，數字化賦能公司高質量發展，進一步放大公司的競爭優勢。
該行表示，預計公司2024-2026年歸母淨利潤將達到8.87/9.91/11.63億美元，分別同比增長7%/12%/17%。基於疫情後餐飲業復甦強勢，並且公司不斷加快加盟店佈局，推動公司產品銷量爬坡，故給予公司2024年22倍PE，對應目標價392.95港元/股，首次覆蓋給予公司“買入”評級。