日前，廣發證券發佈研究報告稱，維持阿里影業“買入”評級，並設定目標價爲0.68港元/股。
報告中預測，阿里影業在2025年至2027財年的收入分別爲70.12億元、79.47億元和88.67億元，歸屬於母公司的淨利潤分別爲9.19億元、10.75億元和12.12億元。
根據與可比公司的比較，廣發證券給予阿里影業2025財年20倍的市盈率（PE）估值，從而得出公司每股合理價值爲0.68港元。
據悉，5月29日，阿里影業發佈2024財年業績，截至2024年3月31日，阿里影業實現收入約人民幣50.36億元，同比增長44%；經調整EBITA連續4年實現盈利，盈利約人民幣5.04億元，同比增幅61%，繼續保持強勁盈利勢頭。阿里影業此次業績得到市場高度認可，這是廣發證券自2023年11月首次給予阿里影業“買入”評級後，再次給予阿里影業“買入”評級。
廣發證券發佈的研究報告中詳細分析了阿里影業的業務佈局、市場份額及未來發展潛力，特別對電影票務、電影投資製作及宣發、大麥業務模塊給予高度關注和肯定。
研究報告認爲，阿里影業電影票務、電影投資製作及宣發的勢能增強。阿里影業2024財年電影票務及科技平台實現收入9.20億元，同比增長76.26%；實現分部業績3.46億元，同比增長51.64%。取得如此成績，受益於國內電影市場整體復甦，淘票票、鳳凰雲智的龍頭地位得以穩固。
並且，阿里影業2024財年電影投資製作及宣發實現收入20.72億元，同比增長68.58%；實現分部業績4.67億元，同比增長77.70%。報告期內阿里影業參與超60部電影的出品/發行（主宣發項目近30部、自制及合制項目6部），票房份額超過60%，其中合制項目包括《孤注一擲》、《消失的她》，主出品/主宣發項目包括《熱辣滾燙》、《長安三萬裏》等影視作品。
報告同時指出，大麥的並表顯著增厚阿里影業的利潤及成長潛力。大麥在國內票代市場具備絕對領先優勢，大麥自2023年11月30日並表後，據測算，增加全年收入8.68億元、EBITA 6.59億元。
此次廣發證券維持阿里影業“買入”評級，不僅是其對阿里影業2024財年成績的充分肯定，同時體現出市場對阿里影業與阿里巴巴集團多維生態協同下所具備的優勢的認可以及對阿里影業未來發展潛力的信心。