人工智能的發展迫使市場聚焦於基礎設施的構建，而網絡設施成爲下一個重要投資焦點。
人工智能當前階段——基礎設施建設——已經被廣泛討論。這對像$英偉達 (NVDA.US)$這樣的芯片製造商和$亞馬遜 (AMZN.US)$、$微軟 (MSFT.US)$以及$谷歌-A (GOOGL.US)$旗下的超大規模數據中心提供商來說是一個顯而易見的利好。超大規模數據中心提供了人工智能應用所需的巨大雲計算能力，分析師們預測隨着數據中心需求增加，這些設施將承載大量人工智能工作負載所需的計算能力。
然而，根據技術分析師的說法，人工智能基礎設施的下一個瓶頸——也是一個投資機會——在於網絡。在常規技術術語中，網絡指的是能夠通過物理或無線通信傳輸和共享信息的設備網絡。然而，在人工智能領域，由於大型語言模型和其他需要非常高帶寬和低延遲的人工智能應用，網絡要求更高。
“雖然英偉達及其GPU在生成式人工智能方面佔據主流，但我們認爲網絡在支撐模型和應用如ChatGPT的硬件中至關重要。”晨星分析師在2024年6月的一份報告中表示。“直到現在，主要關注點一直是圖形處理單元（GPU），實際上，這些當然是這一拼圖中最重要的部分。但我們看到網絡是下一個瓶頸的發生地。”
Liontrust Asset Management的投資組合經理Clare Pleydell-Bouverie在5月談話中說道，“這是因爲即將推向市場的‘大規模系統’，例如英偉達的機架規模系統，需要‘大量更多’的基礎設施內容，例如網絡。”
晨星技術股權分析師William D. Kerwin和技術股票策略師Brian Colello表示，他們認爲生成式人工智能中快速網絡的需求將直接轉化爲“對於位置良好的網絡供應商的強勁、長期增長”。該公司預計，在未來五年內，生成式人工智能模型訓練和推斷的投資將推動AI網絡支出增長34%，達到340億美元，較晨星2023年估計的80億美元增長。
“網絡爲生成式人工智能模型開發創建了性能瓶頸，”晨星分析師指出。“處於良好位置的網絡公司是投資生成式人工智能的一個很好的二階導數投資。”
晨星推薦的在生成式人工智能網絡趨勢中的首選股票是$邁威爾科技 (MRVL.US)$，他們表示該公司當前“具有吸引力的低估值”，爲投資者提供了“立即的機會”來參與增長中的生成式人工智能網絡投資。在這一網絡趨勢中的其他關鍵贏家包括$Arista Networks (ANET.US)$、$英偉達 (NVDA.US)$和$博通 (AVGO.US)$，晨星表示。
然而，他們的分析師認爲，這三隻股票中的生成式人工智能機會已經“大幅定價”，因爲它們的股價已經經歷了“強勁”的升值。“然而，耐心的投資者可以等待回調，因爲長期的基本機會是強大的，”晨星補充道。該公司還補充說，它對生成式人工智能網絡中以太網的採納持樂觀態度，指的是一種網絡標準。
據晨星稱，Arista將成爲Ethernet過渡的主要受益者。目前廣泛使用的技術是InfiniBand。“確實很少有公司能夠真正步入這一基礎設施提供者的行列，”Pleydell-Bouverie提到了網絡基礎設施。她提到，$Meta Platforms (META.US)$和博通是可以參與這一趨勢的股票。博通在網絡芯片領域是“領導者”，隨着以太網的出現將受益良多，她補充說：“以太網網絡正在逐步成爲擴展這些人工智能工作負載的事實上標準。而博通擁有驅動此以太網網絡的最佳類芯片。”
編輯/new