美国股市创下历史新高，因通胀普遍降温刺激债券收益率大幅下挫，交易员押注美联储（Fed）今年可能不止一次降息。
标准普尔500指数（S&P 500）首次突破5400点，其中最具影响力的板块——科技股领涨。美国国债价格上涨，导致两年期国债收益率下跌多达17个基点，美元兑所有发达国家货币汇率下跌。美联储的互换交易目前完全反映了11月和12月降息25个基点的预期，而9月降息的押注也有所上升。
在美联储决定之前，数据显示核心消费者价格指数（CPI）降至三年多来的最低水平。这些数据可能代表了通胀恢复下行趋势的早期阶段，这将使官员们能够降息。
拉扎德（Lazard）的罗纳德•坦普尔（Ronald Temple）表示：“这份报告正是美联储增强其信心所需要的，即通胀正在消退，未来几个月有理由降息。9月份的降息在很大程度上前景可期。”
外界普遍预计，美联储将在周三的议息会议上连续第七次维持基准利率不变。利率决定和预测将于华盛顿时间下午2点公布。美联储主席鲍威尔将在30分钟后举行记者招待会。
标准普尔500指数中几乎所有主要成分股都上涨，苹果（Apple Inc．）和英伟达（Nvidia Corp．）等大型股至少上涨3%。科技股的上涨还受到甲骨文公司（Oracle Corp．）井喷式收益的推动，该股飙升10%。较低的债券利率也有所帮助，两年期债券收益率出现去年12月以来的最大跌幅。欧元上涨1%。
虽然CPI数据令华尔街松了一口气，但政策制定者强调，尤其是在最新的就业报告表现依旧稳健的情况下，他们需要看到几个月的价格压力消退，才会考虑降息。
对Evercore的克里希纳•古哈（Krishna Guha）来说，这预示着9月份可能降息，但美联储需要看到更持续的进展才能实现降息，并将在6月的会议上努力强调这一点——市场应该为此做好准备。
摩根士丹利（Morgan Stanley） E*Trade的克里斯•拉金（Chris Larkin）表示：“事情还没有结束，因为美联储已经表示，希望在降息之前看到通胀下降的既定趋势。但只要我们得到更多这样的数据，9月份的降息仍有可能。”
自去年7月以来，联邦公开市场委员会（FOMC）一直将基准利率维持在20年来的高点。受2023年下半年通胀大幅下降的鼓舞，FOMC决定今年逐步降息。今年3月，季度“点阵图”显示，2024年将降息三次。但最近对减少降息的押注越来越多。
Glenmede的杰森•普赖德（Jason Pride）表示：“总的来说，这份报告可能会将焦点转移到2024年的两到三次降息上。”
更多关于今日CPI数据的观点：
安联投资管理公司的Charlie Ripley：
正如我们今天晚些时候从美联储听到的那样，今天的通胀数据应该是鲍威尔主席的另一个荣耀，并提高其他投票成员的信心。更重要的是，随着我们进一步展望未来，从现在到本轮周期内的首次降息的距离似乎正在迅速接近。
Fedrated Hermes Limited的Charlotte Daughtrey：
到目前为止，美国2024年的通货膨胀率比预期的要具有黏性，所以今天发布的数据将受到市场的欢迎。也就是说，现在基于这一单一数据点进行判断可能还为时过早，我们预计美联储将继续谨慎行事，在今年剩余时间里可能会有有限的降息。随着潜在经济形势的显现，未来的数据将继续受到密切关注。
eToro的Bret Kenwell：
凉爽的通胀数据应该会提振投资者对美联储在2024年下半年降息的信心，但在降息方面，美联储是往火上浇油还是泼冷水呢？
今天的通胀报告是朝着正确方向迈出的一步，投资者正在从鲍威尔主席那里寻找美联储下一步可能采取什么措施的线索。
LPL Financial的Quincy Krosby：
美联储距离维持物价稳定的最后一公里越来越短了。
这应该有助于今天准备点阵图并微调其声明的联邦公开市场委员会（FOMC）对货币宽松政策提出更积极的看法，尽管他们援引了他们一贯的声明，即他们仍然依赖于数据，并需要进一步确认通胀继续呈下降趋势。
LPL Financial的Jeffrey Roach：
通胀放缓对美联储来说是个好消息。尽管今天上午公布了一份不错的报告，但美联储仍有可能在今天下午的最新经济预测摘要中传达他们将在更长时间内保持高利率的意图。更新后的点阵图可能暗示今年只有两次降息，而不是3月份的三次降息。
哈里斯金融集团的杰米·考克斯：
反通胀又回来了——过去几个月通胀数据的上升被证明是暂时的。这让美联储的日子好过了很多：就业强劲，通胀在下降。
Trade Station的大卫·罗素：
在经济加速增长的同时，通货膨胀也在放缓。事情正按照美联储的希望发展，所以杰罗姆·鲍威尔今天下午可能会感觉良好。9月份可能会回到降息通道。
Carson Group的Sonu Varghese：
5月份整体CPI和核心CPI均弱于预期，表明反通胀进程正在结束。这使得美联储有望在2024年降息，第一次降息可能会在9月份，尤其是在失业率达到4%并有进一步上升风险的情况下。
Lombard Odier投资管理公司的Florian Ielpo：
通货紧缩反其道而行之。尽管这些数据不太可能影响美联储今天的决定，但它们对7月份的会议可能意义重大。对低利率的预期应该会提振股票和债券。
Janus Henderson Investors的Ashwin Alankar：
今天疲软的CPI让美联储回到了驾驶座上，是否在今年晚些时候采取预防性降息，以确保经济衰退一事仍然遥远。除非能看到更具广度和深度的反通胀证据，否则今天的疲软支持的是先发制人的降息，而不是美联储政策转向宽松。
BMO Capital Markets的Ian Lyngen表示：
总体而言，通胀数据普遍低于市场预期。此外，它为2024年降息50个基点的“点阵图”信号扫清了道路，并确保鲍威尔将提供鸽派言论。
Charles Schwab英国的Richard Flynn
今年的下跌表明，货币政策正在发挥预期的作用，并使美国经济向美联储2%的目标又迈进了一步。如果通胀在未来几个月持续下降，央行官员应该会被说服最终降低利率。
Giuseppe Sette （Toggle AI）：
2024年降息的可能性保持平衡。通胀肯定没有上升，但也没有快速下降。在就业市场强劲健康的情况下，美联储可以坚持其历史策略，将利率保持在远高于CPI的水平。
Sit Investment Associates的Bryce Doty：
一个平静的CPI报告。CPI报告给了美联储降息的灵活性。不过，我们仍预计美联储将推迟到大选之后（再降息）。
美國股市創下歷史新高，因通脹普遍降溫刺激債券收益率大幅下挫，交易員押注聯儲局（Fed）今年可能不止一次降息。
標準普爾500指數（S&P 500）首次突破5400點，其中最具影響力的板塊——科技股領漲。美國國債價格上漲，導致兩年期國債收益率下跌多達17個點子，美元兌所有發達國家貨幣匯率下跌。聯儲局的互換交易目前完全反映了11月和12月降息25個點子的預期，而9月降息的押注也有所上升。
在聯儲局決定之前，數據顯示核心消費者價格指數（CPI）降至三年多來的最低水平。這些數據可能代表了通脹恢復下行趨勢的早期階段，這將使官員們能夠降息。
拉扎德（Lazard）的羅納德•坦普爾（Ronald Temple）表示：“這份報告正是聯儲局增強其信心所需要的，即通脹正在消退，未來幾個月有理由降息。9月份的降息在很大程度上前景可期。”
外界普遍預計，聯儲局將在週三的議息會議上連續第七次維持基準利率不變。利率決定和預測將於華盛頓時間下午2點公佈。聯儲局主席鮑威爾將在30分鐘後舉行記者招待會。
標準普爾500指數中幾乎所有主要成分股都上漲，蘋果（Apple Inc．）和英偉達（Nvidia Corp．）等大型股至少上漲3%。科技股的上漲還受到甲骨文公司（Oracle Corp．）井噴式收益的推動，該股飆升10%。較低的債券利率也有所幫助，兩年期債券收益率出現去年12月以來的最大跌幅。歐元上漲1%。
雖然CPI數據令華爾街鬆了一口氣，但政策制定者強調，尤其是在最新的就業報告表現依舊穩健的情況下，他們需要看到幾個月的價格壓力消退，才會考慮降息。
對Evercore的克里希納•古哈（Krishna Guha）來說，這預示着9月份可能降息，但聯儲局需要看到更持續的進展才能實現降息，並將在6月的會議上努力強調這一點——市場應該爲此做好準備。
摩根士丹利（Morgan Stanley） E*Trade的克里斯•拉金（Chris Larkin）表示：“事情還沒有結束，因爲聯儲局已經表示，希望在降息之前看到通脹下降的既定趨勢。但只要我們得到更多這樣的數據，9月份的降息仍有可能。”
自去年7月以來，聯邦公開市場委員會（FOMC）一直將基準利率維持在20年來的高點。受2023年下半年通脹大幅下降的鼓舞，FOMC決定今年逐步降息。今年3月，季度“點陣圖”顯示，2024年將降息三次。但最近對減少降息的押注越來越多。
Glenmede的傑森•普賴德（Jason Pride）表示：“總的來說，這份報告可能會將焦點轉移到2024年的兩到三次降息上。”
更多關於今日CPI數據的觀點：
安聯投資管理公司的Charlie Ripley：
正如我們今天晚些時候從聯儲局聽到的那樣，今天的通脹數據應該是鮑威爾主席的另一個榮耀，並提高其他投票成員的信心。更重要的是，隨着我們進一步展望未來，從現在到本輪週期內的首次降息的距離似乎正在迅速接近。
Fedrated Hermes Limited的Charlotte Daughtrey：
到目前爲止，美國2024年的通貨膨脹率比預期的要具有黏性，所以今天發佈的數據將受到市場的歡迎。也就是說，現在基於這一單一數據點進行判斷可能還爲時過早，我們預計聯儲局將繼續謹慎行事，在今年剩餘時間裏可能會有有限的降息。隨着潛在經濟形勢的顯現，未來的數據將繼續受到密切關注。
eToro的Bret Kenwell：
涼爽的通脹數據應該會提振投資者對聯儲局在2024年下半年降息的信心，但在降息方面，聯儲局是往火上澆油還是潑冷水呢？
今天的通脹報告是朝着正確方向邁出的一步，投資者正在從鮑威爾主席那裏尋找聯儲局下一步可能採取什麼措施的線索。
LPL Financial的Quincy Krosby：
聯儲局距離維持物價穩定的最後一公里越來越短了。
這應該有助於今天準備點陣圖並微調其聲明的聯邦公開市場委員會（FOMC）對貨幣寬鬆政策提出更積極的看法，儘管他們援引了他們一貫的聲明，即他們仍然依賴於數據，並需要進一步確認通脹繼續呈下降趨勢。
LPL Financial的Jeffrey Roach：
通脹放緩對聯儲局來說是個好消息。儘管今天上午公佈了一份不錯的報告，但聯儲局仍有可能在今天下午的最新經濟預測摘要中傳達他們將在更長時間內保持高利率的意圖。更新後的點陣圖可能暗示今年只有兩次降息，而不是3月份的三次降息。
哈里斯金融集團的傑米·考克斯：
反通脹又回來了——過去幾個月通脹數據的上升被證明是暫時的。這讓聯儲局的日子好過了很多：就業強勁，通脹在下降。
Trade Station的大衛·羅素：
在經濟加速增長的同時，通貨膨脹也在放緩。事情正按照聯儲局的希望發展，所以傑羅姆·鮑威爾今天下午可能會感覺良好。9月份可能會回到降息通道。
Carson Group的Sonu Varghese：
5月份整體CPI和核心CPI均弱於預期，表明反通脹進程正在結束。這使得聯儲局有望在2024年降息，第一次降息可能會在9月份，尤其是在失業率達到4%並有進一步上升風險的情況下。
Lombard Odier投資管理公司的Florian Ielpo：
通貨緊縮反其道而行之。儘管這些數據不太可能影響聯儲局今天的決定，但它們對7月份的會議可能意義重大。對低利率的預期應該會提振股票和債券。
Janus Henderson Investors的Ashwin Alankar：
今天疲軟的CPI讓聯儲局回到了駕駛座上，是否在今年晚些時候採取預防性降息，以確保經濟衰退一事仍然遙遠。除非能看到更具廣度和深度的反通脹證據，否則今天的疲軟支持的是先發制人的降息，而不是聯儲局政策轉向寬鬆。
BMO Capital Markets的Ian Lyngen表示：
總體而言，通脹數據普遍低於市場預期。此外，它爲2024年降息50個點子的“點陣圖”信號掃清了道路，並確保鮑威爾將提供鴿派言論。
Charles Schwab英國的Richard Flynn
今年的下跌表明，貨幣政策正在發揮預期的作用，並使美國經濟向聯儲局2%的目標又邁進了一步。如果通脹在未來幾個月持續下降，央行官員應該會被說服最終降低利率。
Giuseppe Sette （Toggle AI）：
2024年降息的可能性保持平衡。通脹肯定沒有上升，但也沒有快速下降。在就業市場強勁健康的情況下，聯儲局可以堅持其歷史策略，將利率保持在遠高於CPI的水平。
Sit Investment Associates的Bryce Doty：
一個平靜的CPI報告。CPI報告給了聯儲局降息的靈活性。不過，我們仍預計聯儲局將推遲到大選之後（再降息）。
