金吾財訊 | 天風證券發研指,安踏(02020)(中國)6月6日在廈門舉辦安踏PG7(新品)科技發佈會暨PG7科技圓桌會議,正式發佈專爲大衆打造的慢跑緩震科技平台PG7,緩震性能打破行業天花板。其中,減震G值達7.8;海納紗線柔軟提升20%。
該行指,安踏此次共發佈了兩款基於PG7中底科技的兩款慢跑鞋:安踏旅步和安踏旅途,售價分別是399元和299元,於6月7日正式起售。近兩年上市的國際品牌緩震跑鞋,上市價格均超1000元,如ASICSNimbus26爲1290元;AdidasUltraBoostLight爲1399元;耐克NikeInvincible3爲1399元。國產品牌中李甯越影3PRO爲699元。該行認爲,安踏此次定價極具優勢,意味着頂級緩震跑鞋正式邁入了三字頭時代。公司擁有強大的研發能力,致力於提升產品性能,鞏固專業形象,加強競爭力。強化了專業跑鞋矩陣,圍繞核心系列開發更多不同價格體系、多樣化的商品,涵蓋競速比賽、競速訓練、緩震保護、越野戶外等不同場景的需求。
該行表示安踏基於大衆需求研發PG7,突破性定價將高端緩震技術帶入普通跑者購買範圍。該行預計公司2024-26年收入分別爲708億元人民幣、795億元人民幣、878億元人民幣,歸母淨利分別爲132億元人民幣、135億元人民幣、156億人民幣,EPS分別爲4.7元人民幣/股、4.8元人民幣/股、5.5元人民幣/股,對應PE分別爲17/17/14x。該行維持公司買入評級。