6月12日，哈藥股份獲信達證券買入評級，近一個月哈藥股份獲得1份研報關注。研報預計2024-2026年公司的營業收入分別爲168.9億元、185.74億元、206.86億元，同比增速分別約爲9%、10%、11%，實現歸母淨利潤分別爲4.68億元、6.21億元、8.38億元，同比分別增長19%、33%、35%。研報認爲，核心投資邏輯：“營銷體系重塑+品牌產品上量+費用管控”推動工業業務利潤實現高增長，工業毛利率有望呈現逐年提升趨勢，且期間費用率端有望持續優化。2023年工業業務營收佔比約33%，GNC業務增速亮眼。盈利預測與投資評級：我們給予公司“買入”投資評級。
風險提示：市場競爭加劇，營銷體系優化和銷售不及預期，提質增效進展不及預期，醫藥批發業務增長不及預期，應收賬款回收不及時。