金吾財訊 | 第一上海發研報指,三一國際(00631)23年業績創新高,主要得益於智能化及電動化產品持續滲透市場,帶動綜採、礦車、寬體車及大港機產品收入大幅增長以及國際化持續提升帶來的國際銷售收入的大幅增長。一季度業績不及預期,主要由於受到煤炭行業景氣度影響導致礦山裝備板塊收入不及預期。
該行指,基於公司新興裝備業務以及油氣業務的發展潛力以及礦山裝備板塊、物流裝備板塊充足的在手訂單和公司智能化、國際化、電動化戰略的推進,以及港口市場穩中有增的情況,該行持續看好公司中長期的發展,該行分別調整24/25/26年收入預測至268.48億/320.97億/386.01元人民幣;調整歸母淨利潤預測至21.93億/25.34億/29.58億元,調整目標價至8.12港元(原6.41港元),對應2024年11倍的PE估值中樞,維持買入評級。