智通財經APP獲悉，6月11日，商務部等九部門發佈《關於拓展跨境電商出口推進海外倉建設的意見》。經海關總署初步測算，2024Q1我國跨境電商進出口5776億元，同比增長9.6%，其中出口4480億元，佔77.6%;24Q1跨境電商海外倉出口增長11.8%;24Q1我國外貿進出口總額爲10.17萬億元，同比增長5.0%，跨境電商進出口額增量佔到了總體外貿增量的10.4%。相關標的：中國外運(00598)、京東物流(02618)、樂艙物流(02490)、中通快遞-W(02057)、圓通國際快遞(06123)。
此前，舉行的第135屆廣交會也首次設置跨境電商綜試區和海外倉展示區，展區面積3000平方米，由11個省份組織158家企業參展。線上平台集中宣傳165個跨境電商綜試區。根據各地初步統計，全國跨境電商主體已超12萬家，跨境電商產業園區超1000個，建設海外倉超2500個、面積超3000萬平方米，其中專注於服務跨境電商的海外倉超1800個，面積超2200萬平方米。
據悉，海外倉不單是在海外開倉庫，而是一種集報關清關、尾程配送、售後服務、商品展示等功能於一體的倉儲模式，更是對現有的跨境物流運輸方案進行優化整合。商務部對外貿易司司長李興乾指出海外倉具有“四快一低”的特點，清關快、配送快、週轉快、服務快、成本低。
民生證券表示倉儲物流本地化是跨境電商的中長期發展方向：海外倉可有效提升交付能力(美國專線小包時效約在10-15天，亞馬遜FBA對部分商品支持隔日達)、節降物流成本、並使得高效售後成爲可能。大件出海趨勢與海外倉需求相互促進：家居家電等中大件商品出海需選擇海運+前置海外倉的模式，且尾程運費敏感，使用第三方海外倉或可節省30%以上的尾程運費;該行判斷海外倉需求或將持續增長。
行業競爭格局方面，正從分散走向集中，主要“玩家”業務較爲成熟。截至22年末，美國海外倉數量已達1178個，以絕對優勢居全球領先地位，存量市場較大。當前行業仍處於發展前期，競爭格局相對分散，尚未形成除亞馬遜之外的海外倉運營巨頭。
在面臨市場競爭加劇、租金上漲等壓力下，在美運營海外倉的國內企業正經歷洗牌出清、兩極分化的過程，競爭格局正逐步集中化。實力突出的主要國內“玩家”包括：以中小件商品物流爲主的穀倉海外倉、遞四方等，也有專注於中大件綜合物流的樂歌股份、大健雲倉、無憂達等公司。
當前多家國內公司佈局海外倉，樂歌股份：截至23年末，公司擁有海外倉12個，總計28.96萬平方米，23年海外倉收入同比+94.03%至9.51億元，佔比總營收提升9.10pct至24.38%，隨着26年自建海外倉開倉，有望提升公司毛利率。賽維時代：對於非服飾類產品(硬件類)，公司主要使用自營海外倉，自營倉主要分佈在美國洛杉磯、新澤西州以及捷克等，截至22年，總面積超過11萬平方米。
此外，華凱易佰：擬收購通拓科技，通拓科技以歐洲、北美海外倉及國內倉爲依託，建立了完善的倉儲物流體系。致歐科技：截至23年，公司擁有10個海外倉，總面積爲27.32萬平米。傲基科技：截至23年，公司經營27個海外倉，總面積超過500萬平方英尺(約46.45萬平米)。大健雲倉：截至24年5月，公司擁有42處交付中心，總面積達1050萬平方英尺(約97.54萬平米)。
中國社科院世界經濟與政治研究所國際貿易研究室主任東豔表示，海外倉是跨境電商發展的重要支撐。企業在海外自建或租用倉儲設備，將部分貿易流程轉到國外，可有效提升購買便利度。另外，企業可利用智能化、自動化倉儲系統，及時得到需求變化的反饋，進一步壓縮需求和供給間的信息差，優化供應鏈。
天風證券表示，當前時點跨境電商行業正面臨多重利好，中美關係緩和、行業競爭格局改善等多方面都將有利於我國高性價比商品出海，此外在供給出清、需求提升、AI賦能的多重利好下，我國憑藉完善的製造業供應鏈和電商人才經驗充裕等優勢，有望在跨境電商增量空間明確的背景下抓住時代機遇。
信達證券認爲，2021-22年亞馬遜封號事件，海運費暴漲，疊加22年海外高通脹持續，消費需求和購買力下降，跨境賣家紛紛低價促銷量，跨境電商行業進入“內卷”生態，中小企業面臨關店倒閉、大型企業盈利受損，行業基本完成一輪洗牌。22H2以來伴隨海運費逐步回落、23年以來通脹降溫，跨境電商行業低谷已過，有望迎來穩步恢復。
跨境電商相關概念企業：
中國外運：2023年公司跨境電商業務量實現20.4萬噸，同比+52.4%，主要受益於跨境電商市場發展。
京東物流：繼去年12月上線“國際特快送”服務後，今年3月15日，京東物流進一步升級該服務，目前已實現攬收範圍覆蓋中國絕大多數區縣市，即便是遠在新疆、西藏的消費者，依然能夠實現國內收寄，海外送達;此外，京東物流進一步拓展海外服務，歐美絕大多數國家均能覆蓋，還可實現全球最快“3日達”。
樂艙物流：樂艙物流是一家2004年成立的中國一體化跨境海運物流服務提供商，其服務已覆蓋跨境物流過程的主要環節，包括攬件、倉儲分揀、清關、跨境海運、倉儲中轉及尾程配送，公司以跨境海運服務及船舶出租業務兩大業務主線。公司擁有全球物流網絡，服務網絡覆蓋美國、加拿大、墨西哥、洪都拉斯、德國、荷蘭、比利時、澳大利亞、越南、日本、印度尼西亞等國家。
中通快遞-W：中通快遞提供從中國到全球各地的快遞服務，包括文件、樣品以及大宗貨物的國際運輸。這些服務通常包括清關、國際運輸、目的地國家配送等環節。爲了提高物流效率和客戶體驗，中通快遞在一些關鍵的國際市場設立了海外倉庫。這些倉庫可以用於存儲商品，實現本地化配送，縮短配送時間，降低運輸成本。
圓通國際快遞：依託“東方天地港”，圓通商貿打造商業服務中臺，直通海外直供基地，提供全球直採、跨境物流、商品終端銷售等服務。