金吾財訊 | 海通證券發研報指，思摩爾國際(06969)發佈23年報及24年一季報，23年實現收入111.68億元，同比下降8.0%，實現全面綜合收益15.66億元，同比下降37.2%，24年一季度實現全面收益3.10億元，同比增長5.6%。該行指，國內市場拖累面向企業客戶業務，海外市場穩步增長。另外，一次性產品表現較好，技術研發持續推進；自有品牌業務發展較好，產品持續迭代，營銷能力全面提升。
該行預計公司24-25年淨利潤分別16.98、19.75億元，同比增速3.2%、16.3%，6月7日收盤價對應24-25年PE爲28.3、24.3倍，參照可比公司估值，考慮到公司技術與客戶壁壘較高，給予公司24年28~30倍PE估值，對應合理價值區間爲7.84~8.40元（對應8.52~9.13港元，按照1港幣=0.92人民幣折算）。該行首次覆蓋，給予“優於大市”評級。