2024年6月11日,奧瑞金獲天風證券買入評級,近一個月奧瑞金獲得4份研報關注。
研報預計,奧瑞金擬以自有資金、自籌資金支付本次交易價款,將通過下屬華瑞鳳泉有限公司的境外下屬公司發起自願有條件全面要約,向香港聯交所上市公司中糧包裝全體股東發起收購,假設要約獲全數接納,對應標的資產作價約人民幣55億元。本次交易完成後,中糧包裝將成爲奧瑞金間接控制的子公司,奧瑞金控制中糧包裝股權比例合計將不低於50%,周雲傑(奧瑞金實控人)將成爲中糧包裝實際控制人。
研報認爲,通過本次收購,奧瑞金對其主營業務進行了夯實,並推動了可持續發展。此次交易完成後,奧瑞金將成爲國內金屬二片罐的絕對龍頭(市佔率超過40%),價格體系及盈利能力有望伴隨行業格局全面改善。研報預期奧瑞金預計24-26年歸母淨利分別爲9.3億元、10.7億元、12.3億元,給予“買入”評級。
風險提示:下游需求復甦不及預期,原材料價格波動風險,收購進度不及預期風險,核心客戶份額下滑風險等。