2024年6月10日,中遠海發獲天風證券買入評級,近一個月中遠海發獲得1份研報關注。
研報預計2024年全球集裝箱產量有望翻倍,2025年繼續增長。2024Q1中遠海發的集裝箱製造業務全球市場份額27%,我們預計2024年產量120萬TEU左右,高於2022年。然後由於美元利率維持高位、財務費用超預期,下調2024-2025年預測歸母淨利潤至24.8、36.9億元(原預測36.7、50.5億元),引入2026年預測歸母淨利潤爲38.1億元。研報認爲,由於國際集運運價大幅上漲,有望帶動集裝箱價格上漲。同時,預計2024年全球集裝箱產量有望翻倍,2025年繼續增長,這將帶動集裝箱使用需求增長。集裝箱漲價帶來的盈利彈性,因此維持對中遠海發的“買入”評級。
風險提示:宏觀經濟風險,國際貿易再度下滑,鋼材等原材料價格大幅上漲,集裝箱租賃價格下降,投資的銀行利潤大幅下降,信用風險,國內外利率上升,測算結果具有主觀性。