6月7日,三隻松鼠獲華安證券買入評級,近一個月三隻松鼠獲得6份研報關注。
研報預計2024-2026年三隻松鼠收入分別爲104.07/138.91/177.45億元,對應增速分別爲46.3%/33.5%/27.7%,歸母淨利潤分別爲3.8/5.8/8.6億元,對應增速分別爲71.0%/54.4%/48.3%。研報認爲,三隻松鼠的代工模式和電商起家爲公司發展提供了良好基礎。在線上流量變遷和線下消費偏好變化下,公司積極調整業務模式及策略。2022年公司自建工廠投產;逐步拓展線下分銷渠道、佈局自有門店,線上開拓直播渠道。高端性價比戰略的提出和實現,預計將有效推動公司未來業績增長。
風險提示:渠道拓展不及預期,原材料成本超預期上漲,食品安全問題。