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6 月6 日，公司發佈5 月產銷快報：長安汽車2024 年5 月批發銷量20.68萬輛，同比增長3.29 %。
5 月銷量同比穩定增長，環比基本持平
公司5 月實現批發銷量20.68 萬輛，同比增長3.29%，環比下滑1.6%，1-5 月共實現批發銷量110.90 萬輛，同比增長12.03%；其中自主品牌5 月銷量17.10 萬輛，同比增長4.70%，環比下滑1.0%，1-5 月共實現銷量93.24萬輛，同比增長11.64%；自主品牌乘用車5 月銷量12.32 萬輛，同比增長1.29%，環比增長0.1%，1-5 月共實現銷量68.36 萬輛，同比增長8.53%。
自主新能源及海外銷量持續高增，加快全球化佈局公司持續優化產品佈局，推動長安啓源、深藍汽車、阿維塔三大智能新能源品牌共同發力，5 月實現自主新能源銷量5.50 萬輛，同比增長87.76%，環比增長6.4%；其中長安起源/深藍汽車/阿維塔分別交付1.36 萬輛/1.44萬輛/0.46 萬輛。公司自主品牌5 月實現海外銷量3.33 萬輛，同比增長72.93%，環比增長5.2%。1-5 月共實現銷量17.39 萬輛，同比增長80.81%，佔自主品牌海外銷量的18.65%，同比提升7.13pct。公司加快全球化佈局，今年下半年，長安汽車將在泰國完成阿維塔品牌的發佈，並投放阿維塔11、長安啓源E07、Lumin 三款車型。在歐洲、中南美洲、中東非洲市場將完成深藍、長安啓源、阿維塔三大新能源品牌的發佈和導入，並實現深藍S7 的首發，同時將完成歐洲公司設立，研究佈局生產基地。
成爲全國首批L3 級智能網聯汽車試點單位
6 月4 日，在四部委的統一領導下和有序組織中，中國L3 級智能網聯汽車准入和上路通行試點工作取得階段性成果，在初審和擇優答辯後，確定長安汽車成爲全國首批L3 級智能網聯汽車試點的單位。長安汽車在智能網聯汽車領域達成又一重要里程碑，也彰顯長安汽車“北斗天樞”智能化戰略的又一標誌性成果。
盈利預測、估值與評級
我們預計公司2024-2026 年收入分別爲2240.16/2605.48/3191.74 億元，對應增速分別爲48.06%/16.31%/22.50% ； 歸母淨利潤分別爲96.02/125.17/156.81 億元，對應增速分別爲-15.23%/30.36%/25.27%，EPS分別爲0.97/1.26/1.58 元/股，CAGR-3 爲11.45%。鑑於公司具備出色產品打造能力和領先電動智能技術，有望在新一輪新能源浪潮中獲得市場認可，且 2024年有多款產品推出，有望成爲銷量的有力支撐，建議持續關注。
風險提示：新能源車銷量增速不及預期的風險、新車型銷量不及預期的風險、燃油車下行的風險、行業競爭加劇的風險。