金吾財訊 | 浦銀國際表示，資金流作爲市場主要推動力，下半年或將再平衡。年初至今，全球資金風險偏好持續上升，推動股市上漲，錄得淨流入較多的地區股指表現亮眼，如美股、日股和和印度股市。自3月以來，多個前期淨流出較大的國家和地區股市逐步轉爲淨流入，例如歐洲市場。同時，雖然前期最獲資金青睞的國家和地區股市近兩月的淨流入有所放緩，但仍未轉爲淨流出。截至5月底，大部分主要國家和地區股市已轉至淨流入，進入股市的增量資金加大，側面反映全球資金風險偏好明顯上升。該行預期下半年全球資金或將再平衡。目前，在資金淨流入驅動下，美股、日股和印度股市等經歷快速上漲後估值已回歸至合理區間，增加了部分投資者獲利了結的意願。然而，估值較低、擁擠度較低、盈利預期持續改善的國家或地區對全球資金的吸引力或將提升，例如中國股票市場。
如果政策刺激促使市場情緒進一步好轉，建議佈局優質成長股：該行重點關注股票組合包含比亞迪(01211)、拼多多、騰訊(00700)、安踏(02020)等9只股票，反映了該行中長期增加對新經濟股關注的策略觀點；由於海內外不確定性仍存，建議配置優質高息股。該行篩選出16個基本面穩健、估值合理、現金流充裕、具有成長性和高分紅屬性的股票，這些股票或有助於提升投資組合的穩定性。此外，人工智能（AI）或仍是下半年美股投資主題。該行預計AI將持續作爲科技股盈利增長的引擎，驅動股價走高。該行梳理出16個AI產業鏈上的美股供參考。