金吾財訊 | 華創證券發研報指，近幾個季度以來，市場對騰訊(00700)遊戲基本盤和後續的增長動能產生了一些分歧。Supercell或將進入下一個擴張週期，大DAU運營稟賦賦能全球精品研發能力；《荒野亂鬥》逆襲完成。
該行看好塔科夫like玩法，《和平精英》或通過運營重整+玩法迭代或注入新生機，認爲塔科夫或許才是移動端的新解題思路，有望擴展DAU空間。
由於《DNFM》、《荒野亂鬥》的超預期表現，該行上調公司24-26年收入預期至6741/7377/7962億元（原預測爲6740/7331/7854億元），YOY+11%/9%/8%；NON-IFRS口徑下歸母淨利潤預期至1993/2203/2393億元（原預測爲1992/2191/2364億元），YOY+26%/11%/9%。給予公司2024年NON-IFRS歸母淨利潤目標PE20x，對應目標價464.88港元，維持對於公司的“推薦”評級。