格隆匯6月3日｜中金公司發表研究報告指，阿里健康2024財年(截至今年3月底止年度)業績超預期，履約費用收窄助力內生經營性盈利。該行上調2025財年盈測76.3%至13.8億元，並首次引入2026財年盈測16.2億元，維持目標價4.2港元及“跑贏行業”評級。報告指，阿里健康2023財年期間疫情防控措施調整，居民採購醫療產品需求攀升造成高基數，該行測算公司收入2024財年上半年分別按年增長12.7%及按年下滑7.8%，認爲高基數背景下公司收入有所承壓，同時預計2025財年或有望迎來改善。該行亦提及，公司今年1月完成收購阿里媽媽下醫療健康類目相關的數字營銷業務，預計公司通過收購廣告費業務，或有望與電商平台業務板塊下的佣金業務形成協同，爲醫療品牌商提供更加完善的服務供給以獲取更多品牌商資源，同時亦有望實現利潤水平的改善。
研报掘金｜中金：维持阿里健康目标价4.2港元及“跑赢行业”评级 上调盈测
研報掘金｜中金：維持阿里健康目標價4.2港元及“跑贏行業”評級 上調盈測
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