6月2日，徐工機械獲民生證券買入評級，近一個月徐工機械獲得8份研報關注。
研報預計公司2024-2026年歸母淨利潤分別是64.97億元、81.80億元、106.49億元，對應估值分別是13x、10x、8x。研報認爲，工程機械國內預計24年築底，需求端：萬億國債助力基建投資持續景氣，24年2月1萬億元增發國債資金已落實到約1.5萬個具體項目，將於今年6月底前開工建設，有望助力基建投資持續景氣。2024年1-4月基礎設施建設投資完成額約5.6萬億元，同比增長7.78%，維持較高增速。不同於長期投向交通運輸領域的基礎設施，1萬億增發國債中，超過一半用於防洪排澇等相關水利設施建設，超過2000億元用於京津冀等地的災後重建，預計24年的基礎設施建設投資的增速將升至8%左右。
風險提示：行業需求低於預期的風險，海外滲透率提升不及預期的風險，匯率波動的風險，政策推進不及預期的風險，新興業務進展不及預期。