5月31日,道通科技獲太平洋買入評級,近一個月道通科技獲得2份研報關注。
太平洋研報預計道通科技2024-2026年營業收入分別爲38.56億元、48.56億元、57.89億元,歸屬母公司的淨利潤分別爲4.92億元、6.99億元、8.23億元。研報認爲,2023年道通科技新能源充電樁業務實現營業收入的增長493.21%。24Q1,公司的綜合毛利率提升到了56.72%,主因是充電樁業務的毛利率穩步提升。毛利率提升主要原因包括海外工廠產能佈局優化、物流成本的降低和高毛利的直流樁收入佔比提升。此外,隨着各國補貼政策的推進,歐美充電樁市場有望快速增長。研報還提到,公司已經在美國和越南開設了本土化產能,能有效規避國際貿易風險,同時降低關稅成本。
風險提示:全球新能源汽車增長放緩,傳統汽車診斷市場需求放緩,歐美充電樁建設力度不及預期,市場競爭加劇,匯率波動風險。