金吾财讯 | 招商证券发研报指，虽然过去三年受到诸多不利外部因素影响，但滔搏(06110)渠道运营力、存货管理及折扣控制力强，保持现金流充裕，连续四年分红比例100%+；2024H2在奥运会背景下Nike及Adidas有望进入新品开发周期，驱动滔搏估值及业绩双升。
该行预计FY25-FY27公司收入规模308.7亿元、333.9亿元、361.1亿元，同比增速为7%、8%、8%。净利润为24.1亿元、26.6亿元、29.3亿元，同比增速为9%、10%、10%。当前市值对应FY25PE13X，FY26PE11.5X，维持强烈推荐评级。