金吾財訊 | 匯豐環球研究發研報指，理想汽車(02015)首季受銷售疲軟及經營利潤率承壓，導致淨利潤低於該行預期。據業績電話會議，集團宣佈將推遲純電動車產品組合至明年。
該行指，由於理想汽車純電動車(BEV)產品組合推出延遲、現有車型銷售波動、競爭加劇導致股價調整，分別下調理想汽車2024-2026年盈測43%、42% 和37%，但仍認爲集團下半年的邊際成交量/利潤率恢復或會刺激股價。同時該行下調2023-2026年每股盈利複合年增長率，由39%降至19%，以反映最近的銷售動盪和推遲的純電動車產品週期至2025-2026年。
該行續指，基於DCF模型進行估值及較低淨利潤預測，將目標價由233港元下調50.6%至115港元。維持“買入”評級。