＜4021＞ 日産化 4534 +100
大幅続伸。自己株式の取得枠拡大および取得期間の延長を前日に発表。発行済み株式数の0.90％に当たる125万株、50億円を上限とする自社株買いの発表を5月13日に行っていたが、今回、取得上限を250万株、100億円に引き上げた。取得期間は従来5月14日から7月31日までだったが、25年3月31日までに変更。変更理由としては、株式市場の動向も考慮した機動的な資本政策の遂行および株主還元の一環と。
＜8306＞ 三菱UFJ 1637 +9
続伸で高値更新。新発10年物国債の利回りが一時1.065％まで上昇、前日から0.03％上昇して、2011年12月以来およそ12年5カ月ぶりの高水準をつけている。早期利下げ観測の後退から米長期金利が上昇し、日本国債にも影響が波及している。また、日銀が近い将来に国債買い入れの減額や追加利上げに踏み切るとの思惑も材料視されているもよう。長期金利の上昇が銀行株の買い材料につながる形へ。
＜8630＞ SOMPO 3306 +133
大幅続伸。前日に発表した新中期計画の評価が高まっているもよう。経営数値目標として、修正連結ROE13-15％（23年度11.8）を目指すほか、修正EPS成長率は年率12％超を目標としている。また、政策株式は24年度2000億円以上、3年間で6000億円削減を最低ラインにさらなる加速を計画、株主還元として、政策株式売却益（税後）の50％を追加還元していくなどとしている。
＜2437＞ Shinwa 532 +12
大幅反発。前日に24年5月期の配当予想の修正を発表している。期末配当金は5.5-7.0円のレンジ予想としていたが、6円にするとし、年間配当金は13円となる。期末配当金はレンジ予想の中心値を下回っているが、第3四半期までの業績推移から下振れも警戒されていた中、安心感につながる形のようだ。年間配当13円から前日終値ベースでの配当利回りは2.5％の水準となる。
＜1887＞ 日本国土開発 481 -18
続落で安値更新。前日に24年5月期業績予想の下方修正を発表している。営業損益は従来予想の56億円の赤字から95億円の赤字に引き下げ。土木事業が大型工事における進捗の遅れや新規工事の受注時期遅れで下振れ、工程遅延を回避するための突貫工事発生でコストも想定以上に増加のもよう。25年5月期は40億円程度の黒字回復を見込むとしているが、24年5月期の赤字幅拡大がネガティブなインパクトにつながる形へ。
＜3407＞ 旭化成 1028 -22
大幅反落。スウェーデンの製薬会社であるカリディタスの買収を発表。TOBで全株式を取得し、買収総額は1739億円を見込んでいる。カリディタスは腎疾患向けの薬を米国などで展開している。会社側では、30年度に医薬や医療機器事業の売上高1兆円を目指しているもよう。カリディタスの23年12月期最終損益は約68億円の赤字だが、今後の売上は急拡大の見通し。本日は資金負担増などを警戒する動きが先行する形に。
＜9519＞ レノバ 1016 -102
大幅反落。野村證券では投資判断「ニュートラル」継続で、目標株価を1330円から1000円に引き下げた。前日にかけてリバウンドが強まっていたが、戻り売りのきっかけ材料に。野村證券では、バイオマス発電の利益率が低下していることから、25年3月期から26年3月期のEBITDA予想を下方修正。会社計画は上回るとみているものの、株価に割安感は乏しいとしている。東京ガスとの提携効果の広がりが今後のカギと。
＜3401＞ 帝人 1519 -89
大幅反落。SMBC日興証券では投資判断を「1」から「2」に格下げ、目標株価も1850円から1600円に引き下げている。構造改革やアラミドの成長期待などを見込んでいたものの、構造改革については期待感が一定程度織り込まれ、アラミドに関しては価格下落で25年3月期に利益率が大幅悪化見通しのもよう。株価の割安感は特段なくなったと判断しているようだ。
＜7011＞ 三菱重 1308 -49
大幅続落。前日に新中期計画を発表。数値目標として、27年3月期事業利益4500億円以上（25年3月期見通し3500億円）、ROE12％以上（同11.1％）などを掲げているほか、株主還元方針としてはDOEを採用し、年間配当金26円（同22円）を計画している。ほぼ市場の期待通りの水準とみられるが、中計への期待値は事前に高まっていたともみられ、短期的な出尽くし感につながる形となっているもよう。
＜6525＞ KOKUSAI 4165 +90
大幅続伸。野村證券では投資判断を「ニュートラル」から「バイ」に、目標株価も5000円から5450円に引き上げた。受注減や粗利益率低下、ロックアップ解除に伴う需給懸念などで2月以降の株価は低調推移となっていたが、業績面での悪材料は出尽くし、中期的なGAA構造売上拡大、NAND回復での高成長期待から評価を高めているもよう。また、株主還元拡大も26年3月期以降に実現する可能性が高いとしている。
＜4021＞ 日產 4534 +100
持續大幅增長。前一天宣佈擴大庫存股收購配額並延長收購期限。5月13日宣佈了125萬股股票，佔已發行股票數量的0.90％，並進行了上限爲50億日元的股票回購，但現在，最大收購限額已提高到250萬股或100億日元。收購期過去是從5月14日到7月31日，但後來改爲25/3/31。之所以發生這種變化，是因爲它是執行靈活的資本政策和股東回報的一部分，該政策還考慮了股市趨勢。
＜8306＞ 三菱日聯 1637 +9
高價格隨着持續增長而更新。新的10年期國債收益率暫時升至1.065％，較前一天上漲0.03％，自2011/12年度以來約12年零5個月來首次處於高位。美國長期利率已從早期降息觀察的回落中上升，影響已蔓延到日本政府債券。此外，關於日本央行將在不久的將來削減政府債券購買量或提高額外利率的猜測似乎也被認爲是實質性的。長期利率的提高將導致購買銀行股的材料。
＜8630＞ SOMPO 3306 +133
持續大幅增長。看來對前一天宣佈的新中期計劃的評價也在增加。作爲數字管理目標，除了將修訂後的合併投資回報率定爲13-15％（23財年11.8財年）外，修訂後的每股收益增長率還將年增長率定爲12％或以上。此外，在第24財年，保單股票爲2000億日元或以上，並計劃進一步加速，在3年內將6000億日元降至最低水平，保單股票出售收益（稅後）的50％將作爲股東回報額外返還。
＜2437＞ Shinwa 532 +12
強烈反對。前一天公佈了截至5月24日的財年的修訂股息預測。預計年終股息將在5.5-7.0日元之間，但如果爲6日元，則年度股息將爲13日元。年終股息低於區間預測的中心值，但這似乎帶來了安全感，而截至第三季度的收益趨勢令人擔憂。從13日元的年度股息來看，基於前一天收盤價的股息收益率爲2.5％。
＜1887＞ 日本土地開發 481 -18
由於持續下跌，低價已更新。前一天宣佈了對截至5月24日的財年收益預測的向下修正。營業損益從先前預測的56億日元赤字下調至95億日元的赤字。由於大規模施工進展延遲以及新建築訂單的延遲，土木工程業務下滑，而且由於爲避免流程延誤而進行了突破性施工，成本的增長似乎也超過了預期。預計截至5月25日的財政年度盈餘將恢復約40億日元，但截至5月24日的財政年度赤字的擴大將帶來負面影響。
＜3407＞ 朝日化成 1028 -22
急劇下降。宣佈收購瑞典制藥公司Kaliditas。所有股份均已通過TOB收購，總收購金額預計爲1739億日元。Cariditas正在美國和其他地方開發治療腎臟疾病的藥物。在公司方面，他們的目標似乎是在第30財年的藥品和醫療器械業務中實現1萬億日元的銷售額。截至12年23日的財政年度，Cariditas的最終損益赤字約爲68億日元，但預計未來的銷售額將迅速增長。今天，警惕財政負擔增加等的運動佔據了優先地位。
＜9519＞ 翻新 1016 -102
急劇下降。野村證券繼續做出 “中立” 的投資決策，目標股價從1330日元下調至1000日元。前一天反彈越來越強勁，但這是回報銷售的觸發因素。由於生物質發電的利潤率下降，野村證券將其息稅折舊攤銷前利潤預測從截至3月25日的財年下調至截至26/3的財年。儘管預計將超過該公司的計劃，但據說股價幾乎沒有被低估的感覺。擴大與東京燃氣合作的影響是未來的關鍵。
＜3401＞ 帝人 1519 -89
急劇下降。三井住友銀行日興證券將投資決策的評級從 “1” 下調至 “2”，目標股價也從1850日元下調至1600日元。芳綸的結構性改革和增長預期在預料之中，但結構性改革在一定程度上考慮到了預期，而且由於價格下跌，芳綸的利潤率在截至3月25日的財年中似乎急劇惡化。看來他們認爲股價被低估的感覺尤其已經消失。
＜7011＞ 三菱重工 1308 -49
急劇下降仍在繼續。前一天宣佈了新的中期計劃。作爲數字目標，除了將截至27/3財年的營業利潤設定爲4,500億日元以上（預計截至3月25日的財年），收益率12％以上（同比11.1％）等外，美國能源部還被作爲股東回報政策，並計劃派發26日元（相同22日元）的年度股息。看來該水平幾乎符合市場預期，但似乎事先也提高了對中期預算的預期，導致短期疲憊感。
＜6525＞ KOKUSAI 4165 +90
持續大幅增長。野村證券將投資決策從 “中性” 提高到 “買入”，目標股價也從5,000日元上調至5450日元。由於訂單下降、毛利率下降、與解鎖相關的供需擔憂等，自2月份以來，股價一直低迷，但表現不佳的材料已經浮出水面，看來由於GAA中期結構性銷售擴張以及NAND復甦帶來的高增長預期，評估已經上調。此外，在截至26/3的財政年度之後，股東回報率的增加很有可能實現。
