电池盒：继续扩大渗透和业务区域版图。海通證券預計，敏實集團(00425)2024-2026年的歸母淨利潤分別爲21.8億元、24.9億元、29.4億元。
智通財經APP獲悉，海通證券發佈研究報告稱，予敏實集團(00425)“優於大市”評級，預計2024-2026年的歸母淨利潤分別爲21.8億元、24.9億元、29.4億元，EPS分別爲1.88元、2.15元、2.53元，考慮到公司的全球化優勢，予2024年10-12倍PE，合理價值區間20.21-24.25港元。 多元發展的產品組合以及日趨均衡的客戶結構將有力支撐公司業績長期可持續增長。
海通證券主要觀點如下：
電池盒：繼續擴大滲透和業務區域版圖。
2023年，公司與大衆的電池盒業務從歐洲延伸至中國，與沃爾沃的電池盒業務從中國擴展至歐洲，同時緊抓北美市場機遇，首次突破了北美市場日產、斯特蘭蒂斯、現代起亞等客戶的電池盒業務。電池盒生產工藝上也取得拓展，獲得首個混動車型一體壓鑄電池盒訂單。
智能化產品：不斷深化，取得多個首次突破。
2023年，公司智能化產品囊括電動門系統、前後發光面罩、發光保險槓、發光格柵、主動進氣格柵、可變擾流板，客戶涵蓋中系品牌、歐系品牌、日系品牌以及跨界汽車領域的知名科技企業。
風險提示：新能源汽車銷量風險，汽車零部件降價風險，原材料漲價風險。
