金吾財訊 | 建銀國際發研報指，網易(09999)股價本季度至今下跌了13%，表現遜於上漲14%的中國互聯網指數ETF（KWEB）以及主要競爭對手騰訊(00700)，主因市場對網易現有旗艦遊戲收入下滑、對老遊戲盈利模式調整的擔憂，以及新遊戲發佈時間的不確定性。該行認爲，優於預期的第一季度遊戲收入，以及管理層在第一季度業績電話會議上的評論，已經打消了市場的擔憂，且很大程度已在當前估值中體現。
該行認爲，7月至8月期間《永劫無間》手遊版的發佈，以及7月《逆水寒》PC版的上線將成爲股價的關鍵催化劑。考慮到《天龍八部》的業績表現平平以及管理層在2024年第一季度業績發佈後的評論，該行將2024年至2026年財年的收入/盈利預測下調了4%至6%。同時，基於不變的2024財年18倍市盈率，該行將目標價從135.10美元/210.74港元下調至127.10美元/198.22港元。維持“跑贏大盤”評級。