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公司發佈2023年年以及2024 年一季報：2023年，公司實現營收3.40億元（同比-1.29%）；實現歸母淨利潤0.42 億元（同比-28.72%）；2024 年一季度，公司實現營收0.94 億元（同比+20.64%）；實現歸母淨利潤0.11億元（同比+72.07%）。
下游需求向好，公司業績復甦。2023 年，受下游光通信客戶去庫存，疊加海外電信和傳統數據中心需求減緩共同作用下，公司在光通信領域的業務承壓，全年實現營收1.22 億元，同比下降了28.25%；2023 年工業激光下游需求持續復甦，公司光纖激光領域全年實現收入1.84 億元，同比增長16.53%；科研、生物醫療、消費類光學、半導體設備及其他應用領域合計實現收入3,400.57 萬元，同比增長104.53%。2024Q1，隨着雲計算、AI 等技術不斷髮展，高速光模塊需求快速上升，疊加行業下游去庫存影響逐步消除，光通信行業整體回暖，2024Q1 公司實現營收0.94 億元，同比增長20.64%。伴隨光通信行業以及光纖激光行業下游需求持續向好，公司將充分受益。
公司持續優化現有業務，同時積極佈局產業鏈上下游。2023 年，公司在合肥設立控股子公司開展功能晶體材料與器件建設項目；在南京設立分公司進行AR 納米壓印衍射波導片的產品技術開發，並進行AR 光機產品研發，向AR 領域進行拓展；推進收購北美GouMax 公司事項，擴展和完善公司在光電測試模塊和儀器/設備領域的業務佈局。上述系列舉措助力公司延伸產品線，拓寬業務增長空間。
公司發佈定增預案，助力實現三大戰略目標。2024 年5 月25 日，公司發佈定增預案，擬定增不超過48,500 萬元，不超過本次發行前公司總股本的30%，扣除發行費用後的募集資金淨額將全部用於“光電子關鍵與核心元器件建設項目（三期）”、“泰國生產基地建設項目”和“研發中心建設項目（二期）”三個項目。公司通過上述募投項目的實施，實現三個戰略目的：1）擴大現有產品產能，提升綜合競爭力；2）優化境內外生產資源佈局，拓寬海外市場銷售渠道；3）推進研發創新，擴大產品矩陣。
盈利預測及投資建議：預計公司2024-2026 年歸母淨利潤爲0.69/ 0.92/1.16 億元，同比+64.5%/ +34.74%/ +25.86%，對應PE 分別爲49x/ 37x/29x，調整爲“買入”評級。
風險提示：下游需求不及預期、新興領域客戶導入及量產節奏不及預期。