格隆匯5月28日｜西部證券研報指出，硅料價格下跌業績承壓，逆勢擴張成本有競爭優勢。通威股份(600438.SH)23年實現全年收入1391.04億元，同比-2.33%，歸母淨利潤135.74億元，同比-47.25%。硅料價格低迷的情況下，公司選擇逆勢擴張，截至2023年年底，公司擁有硅料在產產能45萬噸，2024年預計將有40萬噸的硅料新增產能投產。該行認爲公司硅料方面逆勢擴張主要原因系公司成本較行業領先，2023年公司推動多項消耗指標進一步下降，平均生產成本已降至4.2萬元/噸。隨着公司一體化佈局逐步完善，認爲公司估值方面有望獲得溢價，改變原先純週期視角的估值體系。給予“買入”評級。
研报掘金丨西部证券：予通威股份“买入”评级，逆势扩张成本有竞争优势
研報掘金丨西部證券：予通威股份“買入”評級，逆勢擴張成本有競爭優勢
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