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“原油交易之神”看好铜行情延续:未来四年将达每吨四万美元

“原油交易之神”看好銅行情延續:未來四年將達每噸四萬美元

財聯社 ·  05/27 18:01

①安杜蘭預計,未來幾年金屬銅的價格將接近今天的四倍,達到每噸40,000美元; ②“到那時,銅價不一定能一直保持在這個價格水平,因爲供應會對價格作出反應,但供應反應的時間將需要五年以上。”

財聯社5月27日訊(編輯 趙昊)知名對沖基金經理皮埃爾·安杜蘭(Pierre Andurand)預計,未來幾年金屬銅的價格將接近今天的四倍,達到每噸40,000美元。

安杜蘭以押注石油而聞名,在業內曾有“原油交易之神”美譽。由於國際油價去年表現低迷,安杜蘭旗下13億美元的“商品自由交易增強基金”虧損了55%。但有消息稱,該基金年初至今已盈利83%,而收益主要來自於其他大宗商品。

安杜蘭稱,對銅金屬飆升的需求將會導致這種工業金屬在全球範圍內的庫存偏低。上週五,倫敦金屬交易所(LME)的銅期貨收於每噸10,349美元,年初至今累漲超20%,紐約商品交易所的銅期貨主連價格也累漲逾22%。

銅是能源轉型過程中最關鍵的金屬之一,安杜蘭認爲,由於供應難以跟上需求,漲勢還能延續很長一段時間,“鑑於電動汽車、太陽能電池板、風電場在內的全球電氣化,以及軍事用途和數據中心,我們正朝着銅需求增長翻倍的方向邁進。”

“我認爲,在未來四年左右的時間裏,我們最終有機會達到每噸40,000美元。到那時,它不一定能一直保持在這個價格水平,因爲供應會對這個價格作出反應,但供應反應的時間將需要五年以上。”

今年4月,必和必拓向英美資源提出全股票收購要約,目前開價已經從近400億美元提升到了近500億美元。分析認爲,這家全球最大的上市礦業集團執意收購是因爲後者在南美擁有大型銅礦業務。

這反映了礦業當前面臨的問題,許多礦商寧願收購競爭對手,也不願啓動一個全新銅礦,因爲新項目往往更困難,且更昂貴。業界估計,開發一座新礦山通常需要15年時間。

先前花旗預計,今年銅需求將超過供應,未來三年將出現100萬噸的缺口,摩根士丹利則預測2024年將出現70萬噸的缺口。安杜蘭補充道,在現有礦山進行更深、更快的挖掘也不足以跟上對銅不斷增長的需求。

2022年,憑藉原油價格的強勁走勢,Andurand Capital一度錄得160%的回報率。一年多前,安杜蘭曾預計國際油價會在2023年年內漲破2022年的高點——每桶140美元,但這一預測最終沒有實現。

安杜蘭告訴媒體,油價並未隨着俄烏衝突延續漲勢,他確實對這一誤判感到懊悔。“包括我在內的石油交易商們都學會了謹慎。預期的供應中斷並沒有發生,我們損失了很多錢。那種痛苦印象深刻。”

上週,布倫特原油期貨價格收於每桶82美元附近,遠低於去年9月份98美元的峯值。展望後市,安杜蘭不再認爲油價會大幅上漲,“俄烏和加沙等地緣政治風險並未對供應產生影響,這就是油價一直相對穩定的原因。”

“我預計它將保持這種狀態,不會出現大幅波動。”安杜蘭表示,除了金屬銅,他還看好其他大宗商品,包括可可和鋁。

雖然去年出現了巨額虧損,但有數據顯示,自2019年6月成立以來,安杜蘭基金的年化淨回報率仍能達到34%。

譯文內容由第三人軟體翻譯。


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