5月27日,瑞爾特獲東吳證券增持評級,近一個月瑞爾特獲得8份研報關注。
研報預計公司2024-2026年歸母淨利潤分別爲2.86/3.47/4.22億元,對應PE分別爲17X/14X/12X。研報認爲,公司產品定位高性價比,已形成ODM+自有品牌雙驅動的模式。公司出口業務收入佔比逐步降低,業務結構更加均衡。在智能馬桶代工方面有望持續增長。2022年公司智能座便器及蓋板業務營收10.06億元,同比+17.66%;2023年智能座便器及蓋板收入12.66億元,同比+25.90%,智能座便器業務保持快速增長。公司通過線上、線下全渠道佈局目前品牌知名度和市場份額持續提升,同時海外智能代工加速開拓。目前公司線下建材衛浴門店及家電KA新渠道快速放量,代工業務穩步發展。
風險提示:下游需求波動的風險、市場競爭加劇的風險、原材料價格大幅波動的風險、產品研發和技術創新風險。