金吾財訊 | 華安證券發研指，網易(09999)一季度收入爲268.52億元，同比增長7.2%，一致預期爲269.66億元，基本符合市場預期。淨利潤(Non-GAAP)85.11億元，同比增長12.5%，一致預期爲82.18億元，超出市場預期。遊戲及相關增值服務收入爲215億元，同比增長7.0%。有道收入爲14億元，同比增長19.7%。雲音樂收入爲20億元，同比增長3.6%。創新及其他業務收入爲20億元，同比增長6.1%。毛利潤爲170億元，同比增長14.2%。營業費用合計爲94億元，同比增長22.4%。
近期，網易的熱門遊戲在更多地區發佈，持續擴展了影響力。儲備遊戲包括：《燕雲十六聲》、《永劫無間》手遊、《七日世界》和《漫威爭鋒》。此外，網易更新了與暴雪娛樂的發行協議，將玩家鍾愛的遊戲帶回中國市場，並將與微軟遊戲展開更廣泛的合作。該行表示，《永劫無間》手遊將驅動未來增長。
該行預計CY24/25/26年歸母淨利潤(Non-GAAP)分別爲380.32/441.92/488.83億元，前次預測值CY24/25/26年分別爲373.04/413.19/444.80億元。維持“增持”評級。