＜9503＞ 関西電力 2727.5 +163
大幅続伸。モルガン・スタンレーMUFG証券では投資判断「オーバーウェイト」継続で、目標株価を2770円から3330円に引き上げている。相対的に高いROE水準に関する株価への織り込みが不十分としているほか、会社側の中計目標引き上げなどもポジティブに捉えているようだ。エネルギー事業の引き上げに伴って、25年3月期経常利益は従来の3080億円から3600億円にまで上方修正のもよう。
＜3635＞ コーエーテクモ 1261 -95.5
大幅続落。野村證券では投資判断を「バイ」から「ニュートラル」に格下げ、目標株価も2500円から1550円に引き下げている。25年3月期は大型タイトルのパイプラインが少なく短期的な利益期待が低下、500万本級タイトルの販売も前期、前々期と目標を下回っており、中期的な成長期待も低下したと指摘している。29年3月期までの業績予想を下方修正、株価は下落したものの割安感は乏しいとしている。
＜6315＞ TOWA 13130 -400
続落。モルガン・スタンレーMUFG証券では、目標株価は8800円から14000円に引き上げたものの、投資判断は「オーバーウェイト」から「イコールウェイト」に格下げした。HBM関連の伸長など今後の業績展望は明るいものの、足もとまでの株価上昇によって中期的な成長は概ね織り込まれ、今後の株価は保ち合い局面に移行するとみているもよう。27年3月期予想PERは大手半導体製造装置と並ぶ水準としている。
＜8715＞ アニコムHD 591 +3
反発。発行済み株式数の7.5％に当たる600万株、30億円を上限とする自社株買いの実施を発表、取得期間は本日から25年3月31日まで。ただ、取得水準やタイミングなどは、ほぼ市場では織り込まれていたとみられる。また、アクサダイレクトとの業務提携も発表。アクサダイレクトでは、アニコム損害保険の代理店としてペット保険の販売業務を行い、保険契約満了を迎える顧客に対してアニコム損害保険の商品を案内する。
＜5726＞ 大阪チタ 2635 +320
急伸。先週末に決算説明会が開催されており、見直しの動きにつながっているようだ。航空機需要の安定成長、サプライチェーンの再編常態化により、欧米の主要チタン展伸材各社は30％程度の生産能力拡充計画を推進中のもよう。スポンジチタン需要の中長期的な伸長が期待できるとしている。また、尼崎工場に新工場を建設、年産能力を4万トンから5万トンに引き上げる計画のようだ。
＜9101＞ 郵船 5059 +160
大幅続伸。週末には社長インタビュー報道が伝わった。安定した成長と株主還元の両立で、「1年後の決算発表をPBRが1倍を超えた状態で迎えたい」としている。27年3月期を最終年度とする中計で示した株主還元枠を今回引き上げたが、織り込んだ利益は今期予想までで、成長カーブから推測すると残り2年も上振れする可能性が非常に高いともしている。利益が予定以上に積み上がれば積極的に還元していくことになるとも。
＜4707＞ キタック 446 -68
急落。先週末に上半期の決算を発表、営業利益は2.4億円で前年同期比81.6％（106百万円）の大幅増益となっている。ただ、第1四半期は1.2億円で同3.1倍（83百万円増）となっていたため、サプライズは限定的なもよう。通期計画2.1億円、前期比27.3％増を引き続き据え置いていること、先週末にかけて期待感で株価が上昇していたことから、目先の出尽くし感につながっているもよう。
＜9268＞ オプティマス 608 -104
急落。1043万4800株の公募増資、並びに、オーバーアロットメントによる売出156万5200株の実施を発表している。新たに発行される株式数は最大で、発行済み株式数の18.5％の水準となる。株式価値の希薄化をネガティブ視する動きが優勢に。公募価格は6月3日から5日までの間に決定される。調達資金は主に、Autopact株式取得に伴う借入金の返済の一部に充当する計画のもよう。
＜7590＞ タカショー 504 -59
急落。先週末に第1四半期決算を発表、営業損益は1.3億円の赤字となり、前年同期比3.7億円の損益悪化となっている。住宅着工数の減少による影響でガーデン・エクステリア市場規模が縮小しているほか、異常気象によるガーデニング用品の販売不振なども影響しているもよう。通期営業利益は5.8億円、前期比6.9億円の改善計画を据え置いているが、第1四半期は想定以上に低調な立ち上がりと捉えられている。
＜2491＞ Vコマース 1140 +100
大幅反発。先週末に配当予想の引き上げを発表している。上半期末配当金は従来計画22円から25円に、期末配当は20円から29円に引き上げ。年間配当金は42円から54円への引き上げとなり、前期比では一転1円の増配となる。自己株式取得によって配当対象株式数が減少したことで、1株当たり配当金の増加につなげるようだ。なお、配当性向目標は50％以上としている。
＜9503＞ 關西電力 2727.5 +163
持續大幅增長。摩根士丹利三菱日聯證券繼續 “加權” 投資決策，目標股價已從2770日元上調至3330日元。除了將與相對較高的投資回報率水平相關的股價考慮不足外，似乎也對公司方面的中期目標增長持積極看法。隨着能源業務的增長，截至3月25日的財年的普通收入似乎已從之前的3,080億日元上調至3,600億日元。
＜3635＞ Koei Tecmo 1261 -95.5
急劇下降仍在繼續。野村證券將投資決策的評級從 “買入” 下調至 “中性”，目標股價也從2,500日元下調至1,550日元。有人指出，在截至3月25日的財年中，大規模發行的圖書很少，短期利潤預期下降，上一財年和上一財年的500萬本銷量低於目標，中期增長預期也有所下降。截至29/3財年的收益預測已向下修正，儘管股價下跌，但幾乎沒有被低估的感覺。
＜6315＞ TOWA 13130 -400
持續下降。在摩根士丹利三菱日聯證券方面，儘管目標股價從8800日元上調至14,000日元，但投資決策的評級從 “超負荷” 下調至 “同等權重”。儘管未來業績前景，例如與HBM相關的增長，前景光明，但由於最近的股價上漲，中期增長通常被考慮在內，而且看來未來的股價將轉向維持階段。截至27/3財年的預測市盈率與主要半導體制造設備持平。
＜8715＞ Anicom HD 591 +3
強烈反對。據宣佈，將實施600萬股股票，佔已發行股票數量的7.5％，上限爲30億日元，收購期限爲今天至31月25日。但是，似乎幾乎將收購水平、時機等考慮在內。此外，還宣佈了與Axa Direct的業務合作伙伴關係。Axa Direct作爲Anicom通用保險的代理人銷售寵物保險，並向保險單已過期的客戶提供Anicom通用保險產品指導。
＜5726＞ 大阪赤塔 2635 +320
快速擴張。上週末舉行了財務業績發佈會，這似乎引發了審查運動。由於飛機需求的穩定增長以及供應鏈的重組和正常化，歐洲和美國的主要鈦膨脹材料公司似乎正在推動約30％的產能擴張計劃。預計對海綿鈦的需求將在中長期內增長。此外，該計劃似乎是在尼崎工廠建造一座新工廠，並將年產能從40,000噸提高到50,000噸。
＜9101＞ 宇森 5059 +160
持續顯著增長。據報道，週末接受了總統的採訪。通過平衡穩定增長和股東回報，他們 “希望歡迎一年後公佈財務業績，PBR超過1倍。”這次提高了中期計劃中顯示的股東回報配額，以27/3的財年爲最後一年，但公司利潤符合當前財年的預期，從增長曲線來看，剩餘的兩年增長的可能性也很大。也有人說，如果利潤累積超過計劃，他們將積極返還利潤。
＜4707＞ Kitac 446 -68
直線下降。上週末公佈了上半年的財務業績，營業利潤爲2.4億日元，比去年同期大幅增長了81.6％（1.06億日元）。但是，由於第一季度爲1.2億日元，是同比的3.1倍（增加了8300萬日元），因此意外似乎有限。全年計劃爲2.1億日元，比上一財年增長27.3％，這一事實保持不變，而且由於上週末股價因預期而上漲，這似乎使人立即感到疲憊不堪。
＜9268＞ 擎天柱 608 -104
直線下降。已宣佈將公開發行10.434,800股股票，並實施總配售1,565,200股股票。新發行的股票數量最多，佔已發行股票數量的18.5％。對股票價值稀釋持負面看法的走勢佔上風。公開發行價格將在6/3和5之間確定。似乎還有一項計劃，將籌集的資金主要用於償還與收購Autopact股票相關的貸款的一部分。
＜7590＞ TAKASHO 504 -59
直線下降。上週末公佈了第一季度的財務業績，營業損益爲1.3億日元赤字，損益與去年同期相比下降了3.7億日元。由於房屋開工數量的減少，花園外牆市場的規模正在萎縮，由於天氣異常導致的園藝用品銷售不佳，似乎也產生了影響。全年營業收入爲5.8億日元，與上一財年相比6.9億日元的改善計劃保持不變，但第一季度被視爲起步緩慢，低於預期。
＜2491＞ V Commerce 1140 +100
強烈反對。上週末宣佈提高股息預期。上半年的年終股息從先前的計劃22日元提高到25日元，年終股息從20日元提高到29日元。與上一財年相比，年度股息將從42日元提高到54日元，股息將完全增加1日元。由於庫存股的收購，有資格獲得分紅的股票數量有所減少，這似乎導致每股股息的增加。請注意，股息支付率目標爲50％或以上。
