金吾財訊 | 統一企業中國(00220)午後發力上行,截至發稿,漲2.74%,報7.13港元,成交額1093.78萬港元。
摩根士丹利發研指,該行預期,統一今年首季度的利潤率擴張幅度不大可能再出現,且認爲公司利用率將於今年第二季度及第三季度錄得減弱。該行認爲公司更好的產品組合,及較低的促銷水平可能會於2024財年持續,並有效提高公司利潤率。另外,考慮到統一2024財年首季飲品業務強勁的銷售勢頭,該行將其2024至2026財年的銷售預測上調1%至2%;2024財年毛利率預測上調1.5個百分點;2024財年每股盈利預測上調19%;2025及2026財年的每股盈利預測分別調高26%及28%。將統一目標價由4.9港元上調至6.6港元,評級相應上調至“與大市同步”。
中金表示,統一中國產品創新持續推進,積極佈置無糖茶賽道,如推出統一無糖綠茶“春拂綠茶”、900ml海之言電解制水、NFC番茄果汁等新品;而過去幾年,該公司提升通路力,成效逐漸顯現;中金又表示,統一中國飲料業保持相對較高景氣度,料全年利潤率可望修復,看好公司全年業績兌現。將公司目標價調高11%至8.3港元,基本2024/25年盈利預測不變,維持“跑贏大市”投資評級。