近日以來,大摩、高盛、中信里昂等多家大行相繼表示看好聯想集團,認爲AI PC的趨勢將爲該公司帶來股價顯著上漲空間。
頻獲機構唱好,聯想股價漲至一年來新高。
5月27日週一早間,$聯想集團 (00992.HK)$股價一度漲逾9%至12.06港元/股,創歷史新高。
消息面上,近日以來,大摩、高盛、中信里昂等多家大行相繼表示看好聯想集團,認爲AI PC的趨勢將爲該公司股價帶來顯著上漲空間。
聯想或成AI PC最大受益者
根據大摩的定義,AI PC(AI個人電腦)是指配備有神經處理單元(NPU)並且至少達到40萬億次每秒(TOPS)性能的個人電腦。
目前業界普遍認爲,隨着AI技術的不斷髮展,AI PC將爲PC市場發展注入新的活力。摩根士丹利在5月21日發佈的研報中預測,AI PC將成爲推動PC市場增長的下一個關鍵因素,預計AI PC的市場滲透率將從今年的2%迅速增長至2028年的65%。
大摩在報告中稱,因爲擁有自研AI芯片、最全面的AI特性以及AI助手,聯想將成爲AI PC市場的最大受益者之一。
基本面上,大摩看好聯想的理由主要有二:
1)市場業務佔比高:聯想是1000+美元價位的筆記本電腦中銷售份額最高的品牌(除了蘋果),同時擁有最高的商業風險敞口,約爲61%;
2)估值處行業較低水平:聯想2026財年的市盈率約爲8.8倍,5年平均市盈率約爲8.9倍;低於戴爾的14.8倍(2026財年)、華碩的12.2倍(2025財年)和其他PC原始設備製造商平均水平(15-20 倍)。
報告預計,聯想AI PC市場滲透率將在2028年達到64%,AI PC的營收佔比將從24財年的2%上升至53%。
報告稱,看到了聯想股價顯著的上行空間,並將該公司股票評級被上調至“超配”,目標價從9.10港元大幅65%提高至15港元。
在上週的電話會上,聯想也透露出對AI PC的樂觀立場,並預計2024年公司出貨的PC中,約有20%會配備NPU;到2026年,AI PC的滲透率可能達到50%到60%。
目前,聯想每年的出貨量在5500-6000萬臺之間,60%的出貨量意味着其中約有3600萬臺將是AI PC。
截至今日午間收盤,聯想港股漲7.59%,報11.9港元/股,成交超6400萬手,成交額超7.6億港元。今年以來,公司股價累計上漲8.97%。
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編輯/Somer