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美股生物制药并购潮掀起 谁将成为下一个潜在目标?

美股生物製藥併購潮掀起 誰將成爲下一個潛在目標?

智通財經 ·  05/27 11:21

智通財經APP獲悉,富國銀行發佈了其年度生物製藥行業潛在併購清單,將減肥藥開發商Viking Therapeutics(VKTX.US)、基因編輯公司CRISPR Therapeutics(CRSP.US)和Intellia Therapeutics(NTLA.US)列入2024年的潛在收購目標名單中。

該投資銀行在生物製藥中小盤股領域確定了31家此類公司,這些公司高度或中等適合以下這些大型製藥公司:艾伯維(ABBV.US)、安進(AMGN.US)、施貴寶(BMY.US)、吉利德科學(GILD.US)、默沙東(MRK.US)和輝瑞(PFE.US)。

該報告發布之際,生物製藥併購交易正呈上升趨勢。數據分析公司GlobalData在最近發佈的一份報告中表示,與去年同期相比,製藥和生物技術行業價值10億美元及以上的交易在2024年第一季度增長了71%。

富國銀行在詳細介紹其篩選方法時表示,它最初選擇了市值爲7.5億至200億美元的生物製藥公司,然後選擇了那些符合其營收和增長標準的公司。

最終的名單包括那些在戰略上適合大型生物製藥企業的公司,以及那些在併購時不太可能引發反壟斷擔憂的公司。

富國銀行認爲2024年有可能被併購的中小盤股具體包括argenx SE(ARGX.US)、阿里拉姆製藥(ALNY.US)、Viking Therapeutics、Intra-Cellular Therapies(ITCI.US)、Revolution Medicines(RVMD.US)、Blueprint Medicines(BPMC.US)和Cytokinetics(CYTK.US)、BridgeBio Pharma(BBIO.US)、Apellis Pharmaceuticals(APLS.US)、Madrigal Pharmacecals(MDGL.US)、ImmunityBio(IBRX.US)、CRISPR Therapeutics、Krystal Biotech(KRYS.US)、Immovant(IMVT.US)、Insmed(INSM.US)、Axsome Therapeucs(AXSM.US)、Biohaven(BHVN.US)、Arrowhead Pharmaceuticals(ARWR.US)、IDEAYA Biosciences(IDYA.US)、Xenon Pharmacecals(XENE.US)、Iovance Biotheraputics(IOVA.US)、Amicus Therapeutics(FOLD.US)、Avidity Bioscience(RNA.US)、Immunocore(IMCR.US)、TG Therapeucs(TGTX.US)、Intellia Therapeutics、MoonLake Immunotheraputics(MLTX.US)、Rhythm Pharmaceuticals(RYTM.US)、Arvinas(ARVN.US)、Ardelix(ARDX.US)和Verona Pharma(VRNA.US)。

以Mohit Bansal爲首的分析師寫道:“這些都是處於中後期、風險相對較低的公司,這可能會補充2025年至2030年我們覆蓋的公司的增長。”

另外,該團隊確定了另一組公司,這些公司在戰略上適合大盤股,但未能滿足規模和其他篩選標準。

這些公司包括神經分泌生物科學公司(NBIX.US)、Zealand Pharma(ZLDPF.US)、Arcellx(ACLX.US)、Denali Therapeutics(DNLI.US)、Apogee Therapeutics(APGE.US)、Beam Therapeutics(BEAM.US)、Bavarian Nordic(BVNKF.US)、CG Oncology(CGON.US)、Agios Pharmaceuticals(AGIO.US)、Edgewise Therapeutics(EWTX.US)、Harmony Biosciences(HRMY.US)、Arcus Bioscience(RCUS.US)、Morphic Holding(MORF.US)、Xencor(XNCR.US)、Day One Biopharmaceutics(DAWN.US)、Cullinan Therapeucs(CGEM.US)、Mirum Pharmaceuticals(MIRM.US)、Arcutis Biotheraputics(ARQT.US)、Nurix Therapeutics(NRIX.US)和Bicycle Therapeucs(BCYC.US)。

至於併購前景,富國銀行預計,鑑於默沙東強勁的財務狀況和潛在的低競爭,該公司將主導交易。

分析人士認爲,儘管默沙東有能力進行價值超過100億美元的大規模交易,但它在交易上往往有些保守。今年早些時候,這家制藥巨頭以6.8億美元收購了免疫療法開發商Harpoon Therapeutics。

與此同時,富國銀行認爲,隨着生物製藥併購在2023年創下歷史新高,“約束資產負債表和/或優先去槓桿化和執行”已成爲大盤股的主導主題。

因此,除了默沙東,富國銀行預計小規模併購交易(價值約50億美元)將成爲近期交易的主要內容。

據了解,富國銀行去年的預測名單不少公司被成功收購了,包括:有8家高度或中等適合被收購的公司進入了其2023年生物製藥併購名單,而這些公司去年也被收購了,此外,其他公司,包括禮來(LLY.US)收購的Point biopharma,進入了其符合戰略適合性、但不符合估值和增長標準的名單中。

譯文內容由第三人軟體翻譯。


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