上週五國務院常務會議審議通過《關於拓展跨境電商出口推進海外倉建設的意見》。會議指出，發展跨境電商、海外倉等外貿新業態，有利於促進外貿結構優化、規模穩定，有利於打造國際經濟合作新優勢。要積極培育跨境電商經營主體，鼓勵地方立足特色優勢支持傳統外貿企業發展跨境電商，加強跨境電商人才培養。
上海證券分析，逆全球化的高成本、線上渠道快速發展和AI數字化轉型推動，推動跨境電商具有長期發展空間。中國數字經濟興起帶動了出口技術複雜度增長，進一步提升了中國在全球價值鏈的參與度與分工地位，中國出口產業鏈逐漸向微笑曲線兩端延伸。高附加值比重提升，跨境出口電商利潤空間打開；跨境貿易往來日益增加以及互聯網技術滲透率提升的作用下，中國跨境電商出口規模將持續增長。
國泰君安此前研報指出，跨境出海仍具高景氣度，優選亞馬遜平台頭部品牌賣家及含美率低兩條主線。1)主線一：亞馬遜頭部品牌賣家，推薦安克創新/致歐科技/賽維時代；含美率相對低，推薦小商品城/華凱易佰/焦點科技/吉宏股份，受益大健雲倉等；2)主線二：推薦名創優品、蘇美達、米奧會展等；3)關注新公司上市進展。
上海證券則提到，TEMU和SHEIN等四小龍打開海外跨境電商市場，爲國內跨境電商企業出海開啓標杆作用。亞馬遜降傭政策豐富商品種類和降低價格，海運費降低、海外倉和物流便利性，短期內對跨境電商發展有利好作用。
投資主線一：具有優異商業模式和創新能力的國內跨境電商四小龍。建議關注全託管模式打造優勢商業模式的拼多多TEMU（PDD.O）、全球最受歡迎的快時尚服裝電商SHEIN（未上市）。
投資主線二：工貿一體出口龍頭，享受於跨境電商流量紅利。建議關注訂單修復、產品品牌升級傢俱跨境龍頭恒林股份（603661.SH）、保溫杯出口龍頭嘉益股份（301004.SZ）。
投資主線三：受益於亞馬遜平台品類持續擴張、AI選品優勢以及歐美站佣金和物流優化。建議關注收併購提升業務競爭力的跨境電商泛品龍頭華凱易佰（300592.SZ）、深耕東南亞+AI賦能的吉宏股份（002803.SZ）、首發股權激勵的家居品類跨境電商龍頭致歐科技（301376.SZ）以及全鏈路+技術賦能供應鏈的賽維時代（301381.SZ）。
投資主線四：兼具產品力和品牌優勢的跨境品牌商。建議關注智能掃地機器人品類+優質團隊，出海品牌：石頭科技（688169.SH）、安克創新（300866.SZ）。
投資主線五：受益於跨境電商擴張，基礎設施類需求提升。建議關注美國物流基礎設施+海外倉標的樂歌股份（300729.SZ）。