5月26日，東方日升獲中郵證券增持評級，近一個月東方日升獲得3份研報關注。
研報預計東方日升2024-2026年公司歸母淨利潤分別爲11.08/18.79/22.60億元。研報認爲，東方日升異質結產線爬坡順利，降本節奏符合預期。目前公司在寧海、金壇的異質結工廠陸續投產，電池產能已超過6GW，產線運行狀態良好可利用良率均達到99.6%，同時目前平均效率達到26%，冠軍效率超26.5%。此外，銀價上漲後，相較主流的TOPCon使用高溫銀漿，異質結所使用的低銀漿料純銀用量小於7mg/w，於是異質結在經濟性對比中優勢逐步顯現。年初以來，包括華能、綠髮、中廣核、大唐均進行了異質結組件的單獨招標，銀價保持高位，將是加速異質結滲透的重要催化。
風險提示：光伏裝機需求不及預期。