5月26日，百濟神州獲天風證券買入評級，近一個月百濟神州獲得2份研報關注。
研報預計2024-2026年收入爲226.52、289.63、340.49億元，歸母淨利潤爲-32.22、-3.09、11.95億元。研報認爲，公司首款“重磅產品”澤布替尼銷售持續高速增長，2023全年度澤布替尼全球總收入爲12.9億美元，同比增長129%；2024Q1全球總收入4.89億元，同比增長131.11%。隨收入體量高速增長，公司經營效率持續提升，銷售及管理費用率大幅下降，公司盈利能力持續改善中。此外，BCL-2抑制劑和BTKCDAC多項潛在/註冊性臨床進行中，均爲潛在重磅單品，表明在研藥物臨床試驗正在穩步推進。
風險提示：臨床試驗進度不及預期，上市產品銷售放量不及預期，在研藥物療效不及預期。