5月26日,中科軟獲中泰證券買入評級,近一個月中科軟獲得2份研報關注。
研報預計,公司2024年至2026年營業收入分別爲68.58億元、73.43億元和80.27億元,歸母淨利潤分別爲7.20億元、8.32億元和9.87億元。研報認爲,盈利能力提升顯著的主要原因爲客戶粘性增強,管理水平提高導致盈利能力提升所致。公司強調“相似複用”的開發模式,建立行業參考模型,在數據架構、系統群/功能集/用戶體驗、組件平台/腳本規範這三大行業應用軟件核心要素層面不斷形成競爭壁壘,保證了年輕開發人員能夠快速學習、運用,使軟件開發效率不斷提升。公司費用控制良好,現金流好轉,主要原因在於銷售商品、提供勞務收到的現金增加,購買商品、接受勞務以及支付給職工的現金減少所致。公司主要在海外市場提供以保險IT業務爲主,未來有望爲公司發展注入動力。
風險提示:業務發展不及預期,政策推進緩慢,數據更新不及時等。