5月24日，通威股份獲東吳證券買入評級，近一個月通威股份獲得7份研報關注。
研報預計通威股份2023年硅料銷量約38.7萬噸（權益約30萬噸），同增51%；2023Q4出貨約10萬噸（權益約7.5萬噸）；2024Q1出貨10萬噸（權益約7.5萬噸），環比持平。公司2024年預計權益出貨40萬噸，硅料成本品質競爭加劇，龍頭地位穩固。電池銷約81GW，同增68%；2024Q1出貨約16GW，其中TNC約7.9GW。公司預計2024年將完成約38GWPERC產能改造，並在眉山及雙流新增16+25GWTNC電池產能，預計24年底TNC電池產能超過100GW。公司2023年組件銷約31GW，同增292%；2024Q1出貨約7GW，預計全年出貨50GW+。下調公司2024-2025年盈利預測、新增2026年盈利預測，預計2024-2026年歸母淨利潤31/45/80億元（24-25年前值爲140/184億元），同比-77%/43%/78%。
研報認爲，硅料加速見底，成本品質競爭凸顯。雖然全產業鏈盈利承壓，價格持續探底，但通威股份龍頭地位穩固，海外市場佈局進一步擴大，因此維持“買入”評級。
風險提示：政策不及預期，競爭加劇。