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瑞银:重申微博-SW(09898)“买入”评级 目标价90港元

瑞銀:重申微博-SW(09898)“買入”評級 目標價90港元

智通財經 ·  05/24 16:58

智通財經APP獲悉,瑞銀髮布研究報告稱,重申微博-SW(09898)“買入”評級,首季業績公佈後,今年全年收入預測不變,但調升經調整淨利潤預測約2%,目標價90港元。公司首季收入同比跌4.4%,跌幅較預測有所收窄,而由於銷售及營銷節省效果理想,經調整淨利潤超該行和市場預期逾20%。

該行指出,以固定匯率計,微博首季廣告收入同比持平,管理層相信廣告市場將自第二季起見底,而3、4月消費似乎表現疲弱,但注意到618購物節的需求旺盛。另預測微博第二季總收入將維持同比持平,而考慮到奧運會將於今年暑期舉行,料帶動下半年廣告收入增長優於上半年,預估第三、四季收入將分別增5%及7%。

報告中稱,微博仍承諾維持年度派息約2億美元,以現時市值計,股息率約9%。微博現價約今年預測市盈率的5倍,屬衆多內地互聯網股中最低,認爲股價已反映廣告業務增長低於同業,該股潛在下行的空間有限,相信下半年的潛在復甦將成爲其催化因素,而集團對股東回報的承諾亦爲進一步下跌提供緩衝。

譯文內容由第三人軟體翻譯。


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