金吾財訊 | 國信證券發佈研報，首次覆蓋和黃醫藥(00013)，預計公司24~26年的營收分別爲7.05/9.01/10.44億美元，同比增長-16%/28%/16%，歸母淨利潤-0.86/0.41/1.04億美元，合理價值區間爲38.0~41.1港元/股，相比當前股價有25~35%的上漲空間，給予“買入”評級。
該行指，和黃醫藥是一家處於商業化階段的創新型生物醫藥公司，專注於發現、開發及商業化治療癌症及免疫性疾病的靶向療法及免疫療法；核心產品呋喹替尼、賽沃替尼和索凡替尼等均已在中國獲批上市，且呋喹替尼已經在美國獲批上市並由合作伙伴成功開啓商業化。公司的現有產品擁有較大的拓展潛力，管線中的產品未來上市將爲公司增長提供新的增量。
該行續指，公司在小分子的研發和商業化能力均已得到驗證，且在全球範圍內與多個跨國藥企達成合作協議，除呋喹替尼之外，其他產品也有授權出海的潛力。呋喹替尼、賽沃替尼、索凡替尼的銷售增長將成爲未