①票據將有30%到35%的轉換溢價。花旗集團、摩根大通、摩根士丹利、巴克萊和匯豐正在協助安排這筆交易； ②目前阿里巴巴的賬上還有大約290億美元可用於未來的股份回購。
財聯社5月24日訊（記者 徐賜豪） 阿里巴巴集團今日就發行可轉換優先票據發佈定價公告稱，將發行45億美元、於2031年到期的可轉換優先票據，利率爲0.5%。
條款顯示，這些票據將有30%到35%的轉換溢價。花旗集團、摩根大通、摩根士丹利、巴克萊和匯豐正在協助安排這筆交易。
根據其公告，阿里預計會授予初始購買者額外的選擇權，購買的票據本金總額最多可達5億美元，並在票據發行之日起的13天內，可以行使有關選項。這意味着，此次交易最多可以籌集到50億美元的資金。
據悉，募集資金淨額將主要用於三個方面：以每股美國存托股80.80美元（5月23日每股美國存托股最後成交價格）回購約1480萬股美國存托股；爲根據股份回購計劃而進行的進一步回購提供資金；爲訂立限價看漲交易所需的5.7375億美元提供資金。
至於回購方面，阿里巴巴對整個交易的預計初始對沖值進行回購，預期可便利有意對沖票據的投資者進行初始對沖，有關價格爲2024年5月23日美股收盤價。
“按股份回購計劃進行的同步回購及未來回購，將以票據發行募集的資金或其他現金支付，總體而言，預期能抵消票據進行轉換時對股份的潛在攤薄。”阿里巴巴在公告中表示。
值得一提的是，在阿里巴巴2024年第一季度業績電話會議上，阿里巴巴管理層表示，目前阿里巴巴的賬上還有大約290億美元可用於未來的股份回購。
“作爲管理層，我們在考慮未來股東回報計劃和安排時，肯定會關注公司未來的現金流狀況。同時，我們也需要考慮在覈心業務上的投入需求，以及在新領域，比如最近在AI、AIDC跨境業務上的投入。在此基礎上，如果我們有額外資源，我們願意繼續進行股東回報。在進行股東回報時，我們將股票回購和股利分紅統一視爲股東回報的兩種方式，而不是分開考慮。”上述阿里巴巴管理層在2024年第一季度業績會說道。
此外值得注意的是，"限價看漲交易"這項條款引起了市場的注意，根據公告，這項交易的上限價格預計將比票據發行定價當天美國存托股份的最後成交價格高出100%。換句話說，阿里巴巴將購買自家股票的約100%的看漲期權。
匯生國際資本總裁黃立衝向財聯社記者表示，可轉債一般利息比較低，其實就是採用槓桿的方式，拉抬股票。
在黃立衝看來，總體來說，現在美國市場的中概股處境並不算好，所以阿里巴巴必須想辦法把美國市場的流通股減少。
也有市場分析師人士指出，阿里現金充足，發行可轉換債券是“用聰明的方式發展自己”，並指出蘋果、亞馬遜等全球頭部科技公司都在這樣做：截至2023年底，阿里整體資產負債率爲37.3%，遠低於同期亞馬遜的61.8%及蘋果的79%。“這對股東是利好，也意味着阿里看好自身發展前景，對價值提升充滿信心。”
截至發稿，阿里巴巴美股報收80.80美元，總市值1966億美元。